AUD/USD merosot menghampiri 0.7040 pada Selasa, bergelut untuk mengekalkan sokongan awal susulan kejutan positif data dagangan China bagi Mei. Indeks Sentimen Pengguna Westpac di Australia bertukar negatif, jatuh kepada -2.9% pada Jun daripada 3.5% sebelum ini, dan pasangan itu terakhir sekitar 0.7042. China melaporkan Eksport meningkat 19.4% YoY dan Import naik 27.4% YoY, manakala lebihan dagangan melebar kepada AS$105.43 bilion. Permintaan bagi barangan berteknologi tinggi, semikonduktor dan produk berkaitan AI mendorong sebahagian besar peningkatan tersebut.
Namun begitu, data yang lebih kukuh itu gagal menyokong Dolar Australia untuk tempoh yang lama apabila pasaran menilai momentum yang lebih lemah dalam eksport bukan teknologi serta prospek yang rapuh untuk penggunaan domestik China. Pada carta 4 jam, AUD/USD kekal di bawah SMA 20 dan 100 tempoh masing-masing pada 0.7080 dan 0.7136, mengekalkan kecenderungan menurun. RSI berada pada pertengahan paras 30-an, manakala rintangan dilihat pada 0.7047 dan 0.7063; paras sokongan ialah 0.7041 dan 0.7033.
Kelemahan Ekonomi Australia dan Gambaran Dagangan China
Memandangkan kejatuhan sentimen pengguna Australia, kami melihat prospek menurun untuk AUD dalam masa terdekat. Kejatuhan kepada -2.9% menunjukkan tekanan ekonomi domestik semakin meningkat, yang berkemungkinan membebankan mata wang. Kelemahan dalaman ini kini mengatasi sebarang berita positif dari luar negara.
Bagi menyokong pandangan ini, kami mengambil maklum bahawa data inflasi suku tahunan terkini Australia bagi April menunjukkan CPI utama pada 3.6%, masih degil di atas julat sasaran bank pusat. Reserve Bank of Australia mengekalkan kadar tunai pada 4.35% selama beberapa bulan, dan sentimen yang lemah ini mengurangkan kebarangkalian sebarang kenaikan lanjut. Ini mewujudkan persekitaran yang mencabar untuk dolar Aussie.
Data dagangan China yang kukuh memberikan isyarat bercampur, namun perinciannya yang menjadi tumpuan kami. Lonjakan itu didorong oleh eksport berteknologi tinggi, manakala permintaan domestik yang lebih luas di China kelihatan rapuh, seperti ditunjukkan oleh kelembapan terbaru Caixin Services PMI kepada 52.5. Dari segi sejarah, hala tuju AUD lebih terikat kepada permintaan China bagi komoditi pukal, yang berkait dengan pembinaan dan pembuatan domestik, bukan semata-mata eksport teknologi.
Percanggahan Pertumbuhan AS dan Strategi Dagangan
Di pihak satu lagi pasangan ini, ekonomi AS menunjukkan daya tahan. Laporan pekerjaan terkini bagi Mei 2026 menunjukkan ekonomi menambah 272,000 pekerjaan, jauh mengatasi jangkaan dan mengekalkan pertumbuhan gaji yang kukuh. Kekuatan berterusan ini bermakna Rizab Persekutuan AS berkemungkinan tidak akan menurunkan kadar faedah dalam masa terdekat, mewujudkan perbezaan dasar yang memihak kepada USD yang lebih kukuh.
Mengambil kira faktor-faktor ini, kami menumpukan kepada strategi yang memberi keuntungan daripada kejatuhan pasangan AUD/USD. Membeli opsyen put dengan harga mogok di bawah paras psikologi utama 0.7000 dilihat wajar. Kami khususnya menilai tarikh luput Julai 2026 bagi memberi masa kepada dagangan ini berkembang dalam beberapa minggu akan datang.
Kami akan menggunakan paras teknikal yang disebut sebagai panduan pengurusan risiko. Penembusan berterusan di atas purata bergerak 100 tempoh sekitar 0.7136 akan menandakan tesis menurun kami tidak tepat. Oleh itu, kami mungkin mempertimbangkan penggunaan bear put spread bagi mengehadkan kos permulaan serta menetapkan risiko maksimum pada posisi tersebut.
