AUD/USD susut kepada sekitar 0.7030 dalam dagangan Asia pada Jumaat apabila Dolar AS mengukuh susulan inflasi borong AS bagi Mei yang lebih tinggi daripada jangkaan. Dalam sesi seterusnya, tumpuan beralih kepada Indeks Sentimen Pengguna Michigan awal bagi Jun, yang berpotensi menguji kenaikan terkini Dolar.
Biro Statistik Buruh AS melaporkan Indeks Harga Pengeluar (PPI) meningkat 6.5% tahun ke tahun pada Mei, naik daripada 5.7% pada April dan melepasi unjuran konsensus 6.4%; dari bulan ke bulan, PPI meningkat 1.1% berbanding jangkaan 0.7%. Susulan itu, pasaran menilai kebarangkalian 43% untuk kenaikan kadar suku mata peratusan pada Disember, berbanding kira-kira 14% sebulan lalu, menurut alat CME FedWatch. Di Australia, Bank Rizab Australia (RBA) akan mengumumkan keputusan kadar seterusnya pada Selasa; empat bank utama menjangka tiada perubahan, manakala Westpac melihat kenaikan 25 mata asas pada Ogos.
Pencapahan Dasar Monetari Membebankan Dolar Australia
Memandangkan tarikh semasa ialah 12 Jun 2026, kami melihat pasangan AUD/USD berdepan tekanan menurun, diniagakan sekitar 0.6580. Kelemahan ini berpunca daripada pencapahan yang semakin ketara antara jangkaan dasar monetari AS dan Australia. Dolar AS mengukuh apabila pedagang melaras unjuran mereka terhadap Rizab Persekutuan (Fed).
Data terkini menunjukkan Core PCE AS, ukuran inflasi pilihan Fed, kekal degil pada 2.9% tahun ke tahun pada Mei, mengatasi jangkaan 2.8%. Inflasi yang berterusan ini mengukuhkan pendirian Fed “kadar tinggi lebih lama” (higher for longer). Alat CME FedWatch kini menunjukkan hanya 20% peluang pemotongan kadar menjelang akhir 2026, penurunan ketara daripada 50% kebarangkalian yang dinilai pasaran hanya sebulan lalu.
Sebaliknya, ekonomi Australia memperlihatkan tanda-tanda penyejukan, dengan inflasi suku pertama menyederhana lebih daripada jangkaan dan angka pekerjaan terkini melemah. RBA secara meluas dijangka mengekalkan kadar tidak berubah pada mesyuarat minggu depan, dengan pasaran mula menilai kemungkinan pemotongan kadar pada awal 2027. Ini berbeza ketara dengan prospek di Amerika Syarikat, sekali gus mewujudkan persekitaran yang mencabar untuk dolar Aussie.
Implikasi dan Strategi untuk Pedagang Derivatif
Bagi pedagang derivatif, persekitaran ini mencadangkan penetapan posisi untuk kelemahan AUD/USD selanjutnya dalam beberapa minggu akan datang. Kami berpendapat pembelian opsyen put AUD/USD menawarkan strategi yang jelas dengan risiko yang terhad, membolehkan pedagang meraih untung jika pasangan ini meneruskan trend penurun. Ini juga menyediakan kaedah untuk melindung nilai sebarang pendedahan long sedia ada terhadap dolar Australia.
Persediaan ini mengingatkan kepada tempoh 2022–2023, apabila kenaikan kadar Fed yang agresif mewujudkan kekuatan Dolar AS yang berterusan berbanding mata wang utama lain. Secara sejarah, apabila pencapahan dasar yang begitu jelas muncul, trend boleh berterusan selama beberapa bulan. Oleh itu, menjual spread call out-of-the-money juga boleh menjadi strategi berkesan untuk mengutip premium sambil mengekalkan kecenderungan menurun (bearish).
