Perbendaharaan Australia telah memodelkan dua senario konflik Iran: minyak kekal pada AS$100 setong bagi separuh pertama tahun ini (H1), atau meningkat kepada AS$120 dan mengambil masa tiga tahun untuk kembali ke harga pra-konflik. Angka terkini, berbanding pemodelan seminggu lebih awal, menunjukkan tambahan 0.25 mata peratus kepada inflasi utama serta penggandaan kesan negatif ke atas KDNK.
Di bawah senario jangka pendek, inflasi utama dianggarkan memuncak 0.75 mata peratus lebih tinggi. Output diunjurkan 0.2% lebih rendah sekitar pertengahan tahun ini.
Di bawah senario berlarutan, inflasi utama dianggarkan memuncak 1.25 mata peratus lebih tinggi. KDNK diunjurkan 0.6% lebih rendah pada 2027 dan masih di bawah trajektori tanpa konflik pada 2029.
Kira-kira separuh daripada kesan terhadap KDNK dikaitkan dengan harga minyak yang lebih tinggi, sementara selebihnya berkait dengan kesan ekonomi yang lebih meluas. Pada waktu penulisan, AUD/USD meningkat 0.22% kepada 0.7120.
Melihat kembali pemodelan Perbendaharaan pada awal 2025, prospek inflasi memuncak pada paras tinggi 4% kini menjadi realiti semasa. Angka terkini bagi suku Disember 2025 menunjukkan inflasi utama pada 4.3%, menjadikan kedudukan Reserve Bank of Australia semakin sukar. Ketegaran ini mencadangkan derivatif kadar faedah wajar diposisikan untuk pengekalan dasar yang cenderung hawkish oleh bank pusat, dengan risiko yang bukan kecil bagi satu lagi kenaikan kadar tahun ini.
Senario jangka pendek, yang kita lihat dimodelkan dengan minyak pada AS$100, pada asasnya sedang berlaku apabila minyak mentah Brent kini diniagakan hampir AS$98 setong di tengah-tengah ketegangan berterusan di Timur Tengah. Ini mengekalkan volatiliti pasaran tenaga pada paras sangat tinggi, dengan Indeks Volatiliti Minyak Mentah (OVX) berada pada kemuncak 12 bulan. Pedagang patut mempertimbangkan strategi yang mendapat manfaat daripada volatiliti ini, seperti membeli straddle pada niaga hadapan minyak untuk meraih keuntungan daripada pergerakan harga besar ke mana-mana arah.
Kesan negatif terhadap KDNK, yang ketika itu dianggarkan sekitar 0.2% lebih rendah, kini tercermin dalam penunjuk berpandangan ke hadapan. Tekanan ini dapat dilihat dalam tinjauan keyakinan perniagaan terkini, yang jatuh ke paras terendah dua tahun pada Februari 2026. Persekitaran ini menuntut sikap berhati-hati, dengan cenderung kepada strategi ‘short’ saham kitaran berfokus domestik dan ‘long’ pengeksport komoditi yang mendapat manfaat daripada harga yang tinggi.
Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets
