Peralihan Sentimen Risiko Pasaran
Pada awal Isnin, sentimen risiko lebih lemah. Indeks Dolar AS meningkat semula melepasi 99.50 di tengah-tengah aliran aset selamat yang semakin ketara. Kenyataan bahawa seseorang kadangkala perlu “meningkatkan eskalasi untuk meredakan” memberi isyarat ketidaktentuan melampau kepada pasaran. Kekaburan ini, digabungkan dengan kejayaan pengeboman Pulau Kharg, mewujudkan persekitaran “textbook” untuk lonjakan volatiliti tersirat (implied volatility). Bagi pedagang derivatif, ini bermaksud harga opsyen—yang mencerminkan jangkaan ayunan harga pada masa hadapan—berkemungkinan meningkat dengan ketara. Kita wajar menjangkakan tekanan menaik lanjut ke atas harga minyak memandangkan Pulau Kharg adalah pusat kepada bekalan Iran. Niaga hadapan minyak mentah Brent sudah melonjak lebih 12% kepada hampir AS$110 setong, dan pedagang boleh mempertimbangkan pembelian opsyen panggilan (call) jangka terdekat untuk memanfaatkan potensi kejutan bekalan selanjutnya. Jika menoleh ke belakang, kita pernah melihat lonjakan 15% dalam sehari pada 2019 selepas serangan ke atas fasiliti Saudi Aramco, walaupun kesannya lebih singkat. Ketegangan geopolitik ini jelas merupakan peristiwa “risk-off”, yang sepatutnya memberi tekanan besar kepada pasaran ekuiti. Membeli opsyen jual (put) pada S&P 500 atau Nasdaq 100 menawarkan lindung nilai langsung terhadap kemerosotan pasaran yang lebih meluas. VIX, penunjuk ketakutan pasaran, telah melonjak melepasi 30, dan pembelian opsyen panggilan VIX ialah satu cara untuk bertaruh secara langsung bahawa ketakutan pasaran akan meningkat dalam beberapa minggu akan datang.Persediaan Dagangan Volatiliti Panjang
Hasil daripada penghijrahan ke aset selamat, Indeks Dolar AS mengukuh, menghampiri paras 100. Pandangan ini boleh dizahirkan dengan membeli opsyen panggilan dolar atau mengambil posisi dalam niaga hadapan USD. Pada masa yang sama, emas berperanan sebagai aset selamat klasik, dengan harga spot meningkat; opsyen panggilan pada niaga hadapan emas atau ETF berkaitan turut menawarkan satu lagi peluang.
Mula berdagang sekarang – Klik
