Peningkatan risiko geopolitik dan harga minyak mentah yang lebih tinggi mendorong volatiliti FX dan ekuiti yang lebih besar di seluruh APAC. Aliran keluar modal asing melemahkan mata wang serantau dan menambah turun naik pasaran ekuiti, dengan sentimen disifatkan rapuh. Mac merekodkan jualan bersih asing di Korea Selatan, Taiwan dan India. Beberapa mata wang serantau berada hampir paras terendah sepanjang masa berbanding dolar AS, termasuk rupiah Indonesia (IDR), peso Filipina (PHP) dan won Korea Selatan (KRW).

Bank Pusat Mengetatkan Akses Pasaran

Reserve Bank of India (RBI) mengetatkan peraturan FX bagi mengehadkan penyusutan rupee India (INR). Langkah-langkah termasuk had ke atas Kedudukan Terbuka Bersih FX (FX Net Open Positions) bank dan had untuk pengedar onshore menawarkan kontrak INR NDF. Data kedudukan menunjukkan permintaan lindung nilai semakin meningkat. Pegangan iFlow menunjukkan IDR dan INR berubah daripada terlebih pegangan (overheld) kepada kurang pegangan (underheld), manakala dolar Taiwan (TWD) kekal sangat kurang pegangan. Artikel itu mengaitkan kedudukan kurang pegangan dan aliran keluar berterusan dengan volatiliti yang berterusan. Ia juga menyatakan bahawa sesetengah mata wang mungkin berprestasi rendah semasa fasa risk-on berikutan terma dagangan yang lebih lemah. Laporan itu menyatakan ia dihasilkan menggunakan alat AI dan disemak oleh seorang editor.

Strategi Volatiliti Untuk Pasaran APAC

Sentimen di pasaran Asia-Pasifik kekal rapuh, dipacu oleh harga minyak yang tinggi dan risiko geopolitik yang berterusan. Dengan minyak mentah Brent baru-baru ini diniagakan melebihi AS$95 setong, kami menjangkakan tekanan berterusan ke atas negara pengimport tenaga dan mata wang mereka. Persekitaran ini memihak kepada strategi yang mendapat manfaat daripada peningkatan volatiliti pasaran, seperti membeli straddle atau strangle pada pasangan mata wang yang paling terdedah. Kami melihat pelarian modal yang ketara dari rantau ini, diserlahkan oleh rekod jualan bersih asing dalam ekuiti Korea Selatan pada Mac 2026, yang melebihi AS$7 bilion. Keluar beramai-ramai ini menyokong penggunaan derivatif untuk melindung nilai atau membina posisi pendek pada indeks ekuiti serantau. Bagi pedagang, membeli opsyen put pada penanda aras seperti KOSPI 200 menawarkan cara langsung untuk membuat taruhan terhadap aliran keluar selanjutnya. Pengetatan makroprudensial RBI baru-baru ini, termasuk tindakan tegasnya terhadap kontrak derivatif tertentu, menunjukkan bank pusat semakin kurang bertoleransi terhadap spekulasi. Risiko intervensi ini boleh mencetuskan pembalikan yang tajam dan sukar dijangka, menjadikan opsyen bertempoh lebih panjang sebagai alat yang lebih berhemah berbanding niaga hadapan jangka pendek. Pedagang perlu berhati-hati, kerana pengumuman dasar boleh mencetuskan “squeeze” secara tiba-tiba. Rupiah Indonesia, kini diniagakan hampir 16,550 berbanding dolar, dan Won Korea, melepasi 1,410, kekal sebagai mata wang paling terdedah, menyentuh paras yang tidak dilihat sejak pergolakan 2022. Ini merupakan pembalikan ketara daripada kestabilan relatif yang dilihat sepanjang sebahagian besar 2025. Kami percaya membeli opsyen panggilan dolar AS terhadap mata wang ini ialah strategi yang wajar untuk mendapatkan pendedahan kepada kelemahan lanjut sambil mengehadkan risiko. Data kedudukan mengesahkan bahawa pelabur telah pun mengurangkan pegangan mereka dalam Rupee India dan Rupiah Indonesia, menjadikan kedua-duanya berada dalam wilayah kurang pegangan. Ini menunjukkan mata wang tersebut akan ketinggalan walaupun selera risiko global bertambah baik, kerana hanya sedikit pembeli paksa yang tinggal. Kami menasihatkan pedagang supaya menggunakan sebarang pengukuhan mata wang ini sebagai peluang untuk memulakan posisi pendek baharu.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets