Minyak didagangkan hampir USD 100 setong apabila ketegangan di Timur Tengah meningkatkan kebimbangan terhadap bekalan dan sentimen pasaran (pandangan pelabur). Gangguan berkaitan pergerakan kapal melalui Selat Hormuz mengekalkan tumpuan pada risiko aliran minyak berkurang. Pemimpin Tertinggi baharu Iran, Mojtaba Khamenei, berkata Selat Hormuz akan kekal ditutup dan menggesa serangan terhadap pangkalan tentera AS dipertingkat. Kenyataan ini menambah kebimbangan gangguan berpanjangan di rantau itu.

Rizab Strategik Dan Bekalan Kecemasan

Agensi Tenaga Antarabangsa (IEA) mengumumkan pelepasan rekod 400 juta tong daripada rizab strategik (stok simpanan negara untuk kecemasan). Reuters melaporkan jumlah ini boleh menampung 25 hari gangguan semasa. Perbendaharaan AS mengeluarkan pengecualian 30 hari yang membenarkan negara membeli minyak Rusia yang “tersadai” di laut (kargo yang tidak dapat berlabuh atau dihantar kerana sekatan). Langkah ini dilihat boleh meredakan tekanan bekalan jangka pendek, namun menimbulkan persoalan tentang had terhadap hasil Rusia serta mencetus kritikan daripada sekutu AS. Danske Research menjangkakan tekanan menaik ke atas harga minyak berterusan hingga hujung minggu. Artikel ini menyatakan ia dihasilkan dengan bantuan alat kecerdasan buatan (AI, perisian yang menjana teks secara automatik) dan disemak oleh editor. Kami melihat harga minyak kekal kukuh sekitar USD 100 setong, terutamanya kerana ketegangan yang meningkat di Selat Hormuz. Ini kelihatan lebih serius berbanding pertempuran kecil di laut pada akhir 2025 yang hanya mengejutkan pasaran seketika. Ancaman penutupan semasa, yang menjejaskan hampir satu perlima bekalan minyak harian dunia, menunjukkan situasi ini berpotensi berlarutan.

Turun Naik Harga Opsyen Dan Kedudukan Dagangan

Ketidakpastian yang tinggi menaikkan kos kontrak opsyen (kontrak yang memberi hak, bukan kewajipan, untuk membeli atau menjual pada harga tertentu), apabila volatiliti tersirat meningkat mendadak (jangkaan turun naik harga pada masa depan yang “tertanam” dalam harga opsyen). Indeks Volatiliti Minyak Mentah CBOE (OVX) kini melepasi paras 50, iaitu petunjuk tekanan pasaran yang ketara dan premium (kos tambahan) yang lebih tinggi. Bagi pedagang, ini bermakna kos lebih mahal untuk membuat pertaruhan harga sama ada naik atau turun. Memandangkan pendirian keras kepimpinan baharu Iran, kami menjangka ramai menumpukan kepada strategi untuk bersedia menghadapi lonjakan harga seterusnya. Ini melibatkan opsyen panggilan (call options, hak untuk membeli pada harga tertentu), dan mungkin menggunakan spread (gabungan beli dan jual opsyen untuk mengehadkan kos dan risiko). Namun, pasaran juga terdedah kepada kejayaan diplomatik mengejut, menjadikan opsyen jual (put options, hak untuk menjual pada harga tertentu) penting sebagai lindung nilai (hedging, perlindungan daripada kerugian) jika berlaku pembalikan mendadak. Kami kurang yakin pelepasan rizab strategik yang diumumkan, kerana 400 juta tong hanya meliputi kurang daripada sebulan jika gangguan berlarutan. Begitu juga, pengecualian 30 hari untuk minyak Rusia lebih menambah bunyi pasaran jangka pendek, mengingatkan ketidaktentuan penguatkuasaan sekatan sepanjang 2025. Berdasarkan serangan 2019 ke atas kemudahan Arab Saudi yang menaikkan harga 15% dalam sehari, situasi seperti ini boleh memuncak dengan pantas di luar kawalan pembuat dasar. Dalam beberapa minggu terdekat, kami menjangka harga kekal tinggi dan mudah bergerak besar bergantung pada berita dari Teluk. Keadaan ini memihak kepada strategi yang mendapat manfaat daripada pergerakan besar, seperti long straddle (beli opsyen call dan put pada harga mogok yang sama untuk untung jika harga bergerak besar ke mana-mana arah). Tumpuan utama ialah sebarang tanda ketegangan reda, kerana itu boleh menurunkan premium volatiliti semasa dengan cepat.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets