Data CFTC Australia menunjukkan posisi bersih (net) AUD non-komersial naik ke 85 ribu kontrak. Pembacaan sebelumnya 78,7 ribu.
Kami melihat dana spekulatif menambah taruhan naik (bullish) pada dolar Australia, dengan posisi net long (posisi beli bersih) naik ke 85.000 kontrak. Ini menunjukkan keyakinan yang meningkat bahwa AUD berpeluang menguat dalam waktu dekat. Tren seperti ini sering muncul sebelum kenaikan harga berlanjut, sehingga perlu dicermati pelaku pasar.
Optimisme ini kemungkinan didorong kekuatan terbaru pasar komoditas, penggerak utama ekonomi Australia. Harga bijih besi, misalnya, stabil di atas US$120 per ton ditopang permintaan industri China yang tetap. Ini menjadi dukungan fundamental (faktor dasar ekonomi) bagi mata uang.
Perbedaan arah kebijakan (policy divergence) antara Reserve Bank of Australia (RBA) dan bank sentral AS, Federal Reserve (The Fed), juga menjadi faktor penting. RBA bertahan dengan suku bunga acuan (cash rate) 4,5% untuk menekan inflasi, sementara ekspektasi pemangkasan suku bunga The Fed pada kuartal ketiga makin menguat seiring klaim pengangguran AS meningkat. Selisih suku bunga (interest rate differential) ini membuat memegang AUD lebih menarik karena imbal hasil relatif lebih tinggi.
Kami melihat pola serupa pada paruh kedua 2025, ketika sikap RBA yang cenderung ketat (hawkish, artinya condong mempertahankan/menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi) dan harga komoditas yang menguat mendorong reli AUD/USD selama beberapa bulan. Pada periode itu, posisi beli spekulatif bertambah bertahap sebelum pergerakan harga utama, mirip dengan kondisi saat ini. Riwayat ini menunjukkan posisi investor besar bisa menjadi indikator awal yang kuat.
Dengan kondisi ini, dapat dipertimbangkan strategi untuk mengantisipasi penguatan AUD terhadap dolar AS. Membeli opsi call (hak untuk membeli pada harga tertentu) pada AUD/USD atau memakai bull call spread (strategi opsi: membeli call dan menjual call di harga target lebih tinggi untuk menekan biaya) bisa memberi profil imbal hasil-risiko yang menarik dalam beberapa pekan. Strategi ini memungkinkan mengambil potensi kenaikan dengan risiko yang sudah dibatasi.
