Kedudukan Spekulatif Bertukar Lebih Bearish
Sentimen ini disokong oleh data ekonomi terkini yang menunjukkan inflasi UK turun lebih cepat daripada jangkaan, dan baru-baru ini mencecah paras terendah dua tahun pada 3.4%. Dengan Bank of England mengekalkan kadar faedah pada 5.25% tetapi semakin ramai ahli yang cenderung menyokong pemotongan kadar, pasaran kini mengambil kira (pricing in) pengurangan kadar lewat tahun ini. Faktor ini mengurangkan tarikan untuk memegang pound, sekali gus menyokong peningkatan kedudukan jual. Pedagang boleh mempertimbangkan membeli opsyen put pada GBP/USD bagi meraih keuntungan jika harga jatuh, sambil menghadkan risiko (opsyen put ialah kontrak yang memberi hak untuk menjual pada harga tertentu). Sebagai pilihan lain, menjual kontrak niaga hadapan (futures) GBP ialah cara lebih terus untuk menyatakan pandangan bearish (futures ialah perjanjian membeli atau menjual pada tarikh akan datang pada harga yang ditetapkan). Kami juga memerhati pasangan seperti GBP/JPY, apabila pendirian bank pusat yang lebih cenderung melonggarkan dasar (dovish) daripada Bank of England berbeza ketara berbanding kemungkinan perubahan dasar di tempat lain. Namun, perlu berhati-hati apabila kedudukan jual ini semakin “sesak” (crowded), iaitu terlalu ramai pelabur berada pada pihak jual yang sama. Jika ada berita ekonomi UK yang lebih baik daripada jangkaan, ia boleh mencetuskan kenaikan mendadak kerana penjual terpaksa membeli semula untuk menutup posisi (short covering). Situasi yang lebih ekstrem pernah berlaku selepas undian Brexit pada 2016. Jadi, walaupun sentimen kini bearish, ia belum mencapai tahap panik sejarah. Aliran bearish ini selari dengan cabaran ekonomi yang dilihat sepanjang 2025, susulan kemelesetan teknikal (technical recession: KDNK menguncup dua suku berturut-turut) yang disahkan pada separuh kedua 2024. Kesukaran UK untuk mencatat pertumbuhan bermakna kekal menjadi tema utama, mempengaruhi pandangan jangka panjang terhadap mata wang. Oleh itu, peningkatan kedudukan jual ini nampak sebagai lanjutan kepada trend makro (gambaran ekonomi besar seperti inflasi, kadar faedah dan pertumbuhan) yang sudah sedia terbentuk.Risiko Utama: Kedudukan Jual Yang Sesak
Mula berdagang sekarang – Klik
