National Australia Bank melaporkan indeks kepercayaan bisnis (pengukur optimisme atau pesimisme pelaku usaha) di level -29 pada Maret. Angka sebelumnya -1.
Penurunan tajam kepercayaan bisnis dari -1 ke -29 merupakan guncangan besar, menandakan ekspektasi ekonomi memburuk. Tekanan turun pada ASX 200 (indeks saham utama Australia) berpotensi meningkat, sehingga strategi seperti membeli *put option* (hak untuk menjual di harga tertentu, biasanya dipakai untuk lindung nilai atau taruhan harga turun) pada indeks atau melakukan *short* kontrak *futures* (menjual kontrak berjangka untuk mendapat untung saat harga turun) bisa dipertimbangkan untuk beberapa pekan ke depan. Data ini menunjukkan perusahaan cenderung menahan belanja modal dan rencana perekrutan, yang bisa menekan laba ke depan.
Peluang Pemangkasan Suku Bunga Naik
Kemerosotan sentimen ini meningkatkan peluang Reserve Bank of Australia (bank sentral Australia) memangkas suku bunga untuk menopang ekonomi. Dampaknya, dolar Australia berpotensi melemah terhadap mata uang utama seperti USD. Proyeksi ini didukung data CPI kuartalan (inflasi harga konsumen) terbaru sebesar 2,8%, yang turun di bawah kisaran target RBA, sehingga ruang kebijakan bank sentral lebih longgar.
Kejutan data sebesar ini hampir pasti mendorong kenaikan volatilitas pasar (tingkat naik-turun harga) dari level yang sebelumnya tenang. Strategi seperti membeli *call option* (hak untuk membeli di harga tertentu) pada A-VIX (indeks perkiraan volatilitas pasar Australia) atau menerapkan *straddle* (membeli *call* dan *put* sekaligus pada harga dan jatuh tempo yang sama untuk memanfaatkan pergerakan besar ke atas atau ke bawah) pada saham-saham utama dapat dipertimbangkan. Pasar tidak bersiap untuk angka seburuk ini, sehingga penyesuaian harga risiko bisa terjadi cepat dan tajam.
Rilis ini sejalan dengan data tenaga kerja terbaru, ketika tingkat pengangguran naik ke 4,5%, menandakan pelemahan terjadi luas. Perlu waspada pada sektor siklikal (sektor yang kinerjanya sangat mengikuti naik-turun ekonomi) seperti barang konsumsi non-primer (*consumer discretionary*) dan keuangan, yang sensitif terhadap perlambatan. Posisi defensif (saham yang relatif lebih tahan saat ekonomi melemah) di sektor kesehatan dan utilitas dapat memberi perlindungan relatif.
