Tinjauan Inflasi Dan Latar Dasar
Inflasi harga pengguna diunjurkan kekal melebihi paras 2% dan meningkat kepada sekitar 2.3% tahun ke tahun pada Mac. Ini dikaitkan dengan harga tenaga global yang lebih tinggi dan KRW yang lebih lemah. Kerajaan telah menggariskan langkah-langkah untuk menstabilkan harga dan mengurangkan kesan konflik Iran. Ini termasuk had harga bahan api, pelepasan rizab, kempen penjimatan tenaga, serta belanjawan tambahan KRW 25 trilion. Memandangkan tinjauan ini, kita wajar membuat penentududukan untuk kekuatan berterusan dalam sektor teknologi Korea Selatan. Pertumbuhan eksport yang kukuh, dipacu oleh AI dan cip memori, menunjukkan opsyen beli (call options) pada saham semikonduktor utama atau indeks KOSPI 200 berpotensi menguntungkan. Kami melihat persediaan yang serupa pada akhir 2025 apabila eksport semikonduktor melonjak melebihi 40% tahun ke tahun, memberikan dorongan kukuh kepada pasaran. Won Korea memberikan gambaran yang lebih kompleks, mewujudkan peluang untuk pedagang mata wang. Walaupun lebihan dagangan yang semakin melebar lazimnya positif untuk won, kos import tenaga yang tinggi dan risiko geopolitik sedang memberi tekanan menurun, menyebabkan USD/KRW kekal volatil, berkemungkinan dalam julat 1370-1420. Ini mencadangkan strategi seperti menjual strangle pada pasangan USD/KRW boleh berkesan jika kita menjangkakan ia kekal dalam julat walaupun terdapat bunyi bising pasaran.Kadar, Mata Wang Dan Penentududukan Risiko
Dengan inflasi kekal di atas sasaran 2% bank pusat, kebarangkalian pemotongan kadar faedah dalam masa terdekat adalah rendah. Ini membayangkan niaga hadapan bon mungkin berdepan tekanan dalam beberapa minggu akan datang. Kita perlu mengingati inflasi yang berterusan pada awal 2024, yang menyebabkan Bank of Korea mengekalkan pendirian tidak berubah lebih lama daripada jangkaan ramai pihak. Rangsangan fiskal kerajaan yang besar, termasuk belanjawan KRW 25 trilion, bertujuan menyokong ekonomi domestik sambil mengurus inflasi melalui kawalan harga. Pendekatan dwi ini boleh menjadi penampan kepada sektor domestik berorientasikan pengguna daripada kesan penuh kadar yang lebih tinggi. Ini berpotensi mewujudkan dagangan nilai relatif, memihak kepada saham domestik berbanding sektor yang lebih sensitif kepada kadar.
Mula berdagang sekarang – Klik
