Inflasi Timur Tengah Dan Tekanan Kadar
Ketegangan yang meningkat di Timur Tengah telah menolak harga Minyak lebih tinggi dan menambah kebimbangan mengenai inflasi yang berterusan. Kos petrol AS yang lebih tinggi meningkatkan perbelanjaan isi rumah, yang boleh mengekalkan jangkaan inflasi pada paras tinggi dan menyokong dasar yang ketat untuk tempoh lebih lama. Amerika Syarikat baru-baru ini menyasarkan hab eksport Minyak utama Iran di Pulau Kharg, mencetuskan kebimbangan mengenai bekalan tenaga global. Washington menyatakan konflik itu mungkin berakhir dalam beberapa minggu dan telah membincangkan pakatan antarabangsa untuk melindungi perkapalan melalui Selat Hormuz, namun ketidaktentuan masih berterusan. Risiko geopolitik boleh menyokong permintaan terhadap aset selamat, yang mungkin mengehadkan penurunan lanjut Perak. Sokongan ini wujud seiring tekanan daripada jangkaan kadar yang lebih tinggi untuk tempoh lebih lama. Kita mengingati situasi pada 2025 apabila perak terperangkap antara kebimbangan inflasi yang berlarutan dan peranannya sebagai aset selamat. Penangguhan berpanjangan Rizab Persekutuan dalam julat 3.50%–3.75% mewujudkan kos peluang yang ketara untuk memegang logam tersebut. Dinamik ini mengekang perak dalam julat yang tegang, dengan pedagang memerhati kedua-dua jangkaan kadar faedah dan tajuk berita Timur Tengah.Perubahan Mac 2026 Dalam Pelan Dagangan Perak
Landskap sejak itu berubah dengan ketara apabila kita berada pada Mac 2026. Premium risiko geopolitik yang menyokong harga sepanjang 2025 telah pudar, dengan BlackRock Geopolitical Risk Indicator jatuh ke paras terendah 15 bulan pada bulan lalu. Pada masa yang sama, halangan utama telah bertukar menjadi pemangkin, apabila data CPI AS terbaru bagi Februari 2026 mencatat bacaan sederhana 2.8%. Perubahan ini mencadangkan pelan baharu untuk beberapa minggu akan datang. Dengan alat CME FedWatch kini menunjukkan kebarangkalian 82% bagi pemotongan kadar menjelang mesyuarat Jun 2026, asas fundamental untuk aset tanpa hasil telah mengukuh dengan ketara. Tumpuan bukan lagi pada permintaan aset selamat, tetapi pada kitaran pelonggaran monetari yang semakin hampir. Berikutan itu, pedagang wajar mempertimbangkan strategi yang mendapat manfaat daripada trend kenaikan yang stabil, bukannya lonjakan mendadak yang volatil. Volatiliti tersirat dalam opsyen perak, seperti diukur oleh indeks VXSLV, telah mengecil kepada hanya 22%, turun daripada paras tinggi melebihi 35% yang dilihat semasa ketegangan Pulau Kharg pada 2025. Ini menjadikan opsyen beli (long call) atau strategi bull call spread bagi tempoh luput Mei dan Jun 2026 sebagai kaedah menarik untuk memposisikan diri bagi rali yang dipacu oleh Fed. Satu lagi pendekatan ialah memanfaatkan volatiliti yang lebih rendah dengan menjual opsyen jual (put) di luar wang (out-of-the-money). Strategi ini mengutip premium sambil menzahirkan pandangan menaik-ke-neutral terhadap harga perak. Kami melihat minat yang ketara dalam opsyen put dengan harga strike dalam julat $75 hingga $78, menunjukkan pasaran melihat sokongan kukuh pada paras tersebut menjelang pemotongan kadar yang dijangkakan.
Mula berdagang sekarang – Klik
