Data Utama Minggu Ini
CPI akan dikeluarkan pada Rabu dan PCE teras pada Jumaat, dengan kedua-dua laporan diterbitkan dalam minggu yang sama. Laporan pendapatan dan perbelanjaan peribadi pada Jumaat juga akan memberikan bacaan PCE teras bagi Januari. Berdasarkan data CPI dan PPI (Indeks Harga Pengeluar — mengukur perubahan harga di peringkat pengeluar/kilang) sebelum ini, inflasi PCE teras (Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi teras — ukuran inflasi pilihan Rizab Persekutuan/Fed, tidak termasuk makanan dan tenaga) diunjurkan meningkat 0.42% bulan ke bulan, naik daripada 0.36% sebelum ini. Ini akan menaikkan kadar PCE teras tahun ke tahun kira-kira 0.1 mata peratusan kepada 3.1%.Penilaian Semula Pasaran Dan Implikasi Dagangan
Susulan itu, pasaran telah menilai semula dengan ketara jangkaan terhadap tindakan Fed tahun ini. Kebarangkalian pemotongan kadar faedah sebelum Jun, seperti tersirat dalam niaga hadapan Fed funds (kontrak niaga hadapan yang mencerminkan jangkaan kadar dasar Fed), merosot kepada bawah 35%. Pandangan semasa ialah sebarang pelonggaran dasar mungkin hanya berlaku seawal suku ketiga. Bagi pedagang derivatif (instrumen kewangan nilainya bergantung pada aset/penanda aras lain), keadaan ini menunjukkan lebih berhemah untuk bersedia menghadapi kadar faedah yang kekal tinggi serta turun naik (volatiliti) yang berpotensi meningkat. Ini termasuk mempertimbangkan strategi seperti membeli opsyen (kontrak yang memberi hak, bukan wajib, untuk beli/jual pada harga tertentu) ke atas niaga hadapan SOFR (Secured Overnight Financing Rate — kadar rujukan faedah jangka pendek AS, menggantikan LIBOR) untuk lindung nilai jika kadar kekal tinggi lebih lama daripada dijangka. Pembelian opsyen panggilan VIX (indeks “ketakutan” yang mengukur jangkaan volatiliti pasaran saham AS; opsyen panggilan mendapat manfaat jika VIX naik) juga boleh menarik menjelang pengumuman data penting dan mesyuarat FOMC (Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan — badan Fed yang menetapkan dasar kadar faedah). Semua tumpuan kini beralih kepada mesyuarat FOMC Mac yang akan datang dalam dua minggu lagi. Kami akan memantau unjuran ekonomi terkini jawatankuasa serta “dot plot” (graf titik yang menunjukkan jangkaan setiap pembuat dasar tentang hala tuju kadar faedah) untuk sebarang perubahan pandangan. Panduan mereka penting untuk menetapkan haluan pasaran bagi suku kedua.
Mula berdagang sekarang – Klik
