Emas jatuh ke paras terendah baharu sejak 6 Februari, susut menghampiri $4,700 pada awal dagangan Eropah. Pergerakan itu menyusul selepas Dolar AS mengukuh berikutan Rizab Persekutuan memberi isyarat haluan dasar yang lebih hawkish. Data AS menunjukkan Indeks Harga Pengeluar (PPI) utama meningkat 0.7% pada Februari selepas kenaikan 0.5% pada bulan sebelumnya. Kadar PPI tahunan meningkat kepada 3.4%, kenaikan 12 bulan terbesar sejak Februari 2025.

Unjuran Fed Dan Risiko Geopolitik

Fed menaikkan unjuran inflasi PCE hujung tahun, dengan menyatakan risiko daripada harga tenaga yang lebih tinggi berkaitan perang Iran. Ia turut menaikkan ramalan pertumbuhan 2026 serta memprojeksi satu pemotongan kadar tahun ini dan satu lagi pada 2027. Di Teluk, infrastruktur tenaga diserang selepas serangan Israel ke atas medan gas South Pars Iran, yang digambarkan sebagai yang terbesar di dunia. Presiden Donald Trump memberi amaran tentang kemungkinan tindakan balas berskala besar yang berkait aset tenaga, manakala laporan berkata AS sedang mempertimbangkan kempen ketenteraan yang diperluas serta penempatan ribuan tentera ke Asia Barat. Pasaran turut menantikan kemas kini dasar daripada SNB, BoE dan ECB, di samping Tuntutan Pengangguran Awal Mingguan AS dan Indeks Pembuatan Philly Fed. Laporan ini telah diperbetulkan pada 19 Mac pada 09:02, menyatakan PPI bulan sebelumnya ialah 0.5%, bukan 0.3%. Dari segi teknikal, harga menembusi di bawah kawasan $5,040–$5,035, yang menggabungkan EMA 200-tempoh carta 4 jam dan anjakan semula 38.2%. RSI berada pada 27.86, dengan rintangan pada $4,919.61, kemudian $5,037.25, serta sokongan pada $4,843, $4,801.97 dan $4,634.48. Secara teknikalnya, dengan emas menembusi di bawah paras sokongan utama untuk mencecah $4,700, tekanan segera jelas ke arah penurunan, didorong oleh Rizab Persekutuan yang hawkish. Alat FedWatch CME kini mengambil kira kebarangkalian 85% kadar kekal tidak berubah hingga mesyuarat Jun, sekali gus mengukuhkan dolar berbanding aset tanpa hasil. Ini mencadangkan pedagang boleh mempertimbangkan membeli opsyen put atau mewujudkan spread bear put untuk memanfaatkan kelemahan lanjut ke arah paras teknikal $4,634.

Pertimbangan Strategi Untuk Volatiliti

Kami percaya beban utama terhadap emas ialah komitmen Fed untuk memerangi inflasi, yang menurut bacaan PPI tahunan terkini 3.4%, kekal berterusan. Kami melihat corak serupa pada 2022 dan 2023, apabila emas pada mulanya bergelut berdepan kenaikan kadar Fed yang agresif sebelum faktor geopolitik akhirnya mencetuskan pembalikan. Penembusan berterusan di bawah sokongan psikologi dan teknikal $4,800 boleh menggalakkan penjual untuk mendorong pembetulan lebih mendalam dalam masa terdekat. Namun, konflik yang memuncak di Teluk Parsi memperkenalkan ketidaktentuan yang ketara dan menjadikan posisi short secara langsung berisiko. Niaga hadapan minyak mentah Brent telah melonjak melepasi $130 setong minggu ini, tertinggi sejak kejutan bekalan lewat 2025, menandakan pasaran mengambil ancaman konflik yang lebih meluas dengan sangat serius. Persekitaran ini wajar mempertimbangkan opsyen call murah, out-of-the-money sebagai lindung nilai terhadap kemungkinan lonjakan safe-haven secara mengejut sekiranya keadaan merosot lagi. Daya bertentangan dasar monetari dan geopolitik menyebabkan volatiliti melonjak, yang turut menghadirkan peluang tersendiri. Indeks Volatiliti Emas Cboe (GVZ) telah meningkat melebihi 30, satu paras yang tidak konsisten kita lihat sejak kegawatan perbankan pada musim bunga 2025. Pedagang yang menjangkakan ayunan harga besar tetapi tidak pasti arah boleh menilai strategi long straddle atau strangle untuk meraih manfaat daripada volatiliti tinggi ini.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets