Risiko Selat Hormuz Dorong Permintaan Aset Selamat
Presiden AS Donald Trump berkata lewat Isnin bahawa jika Iran menghentikan aliran minyak melalui Selat Hormuz, AS akan membalas dengan serangan. Harga minyak yang lebih tinggi mencetuskan kebimbangan inflasi (kenaikan harga barang secara umum) dan kadar dasar (kadar faedah penanda aras bank pusat yang mempengaruhi kos pinjaman). Jangkaan pemotongan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan AS (Federal Reserve/Fed, iaitu bank pusat AS) yang semakin berkurang turut menyokong Dolar AS. Pedagang menunggu data Indeks Harga Pengguna (CPI) Februari AS untuk hala tuju baharu. CPI ialah ukuran perubahan harga bakul barangan/perkhidmatan yang dibayar pengguna. CPI utama dijangka 2.4% tahun ke tahun pada Februari, manakala CPI teras (tidak termasuk makanan dan tenaga yang turun naik) dijangka 2.5%. Laporan ini diperbetulkan pada 10 Mac jam 06:40 GMT untuk menyatakan tumpuan CPI adalah lewat Rabu, bukan Selasa.Inflasi Minyak Dan Jangkaan Pemotongan Kadar Fed
Situasi ini merumitkan laluan Fed. Kenaikan harga minyak meningkatkan inflasi, sekali gus mengurangkan kemungkinan pemotongan kadar faedah dalam masa terdekat. Keadaan serupa berlaku selepas konflik Ukraine bermula pada 2022 apabila minyak mentah Brent (penanda aras harga minyak global) melonjak melebihi AS$120 setong, menyumbang kepada inflasi dan mendorong Fed menaikkan kadar faedah dengan agresif untuk mengekangnya. Euro lebih terdedah kerana Zon Euro ialah pengimport bersih tenaga, menjadikannya lebih sensitif kepada kejutan harga minyak berbanding AS. Semasa kejutan awal konflik 2022, pasangan EUR/USD jatuh daripada melebihi 1.13 ke bawah 1.10 dalam beberapa minggu. Bagi pedagang derivatif (instrumen kewangan yang nilainya bergantung pada aset asas seperti mata wang), persekitaran ini menunjukkan kecenderungan kepada dolar yang lebih kukuh dan turun naik mata wang yang lebih tinggi. Membeli opsyen jual (put, hak untuk menjual pada harga tertentu) bagi EUR/USD memberi cara untuk meraih keuntungan jika harga jatuh, sambil mengehadkan risiko kepada premium (kos) yang dibayar. Secara sejarah, tekanan geopolitik tinggi menyebabkan indeks turun naik (ukuran jangkaan turun naik), seperti EVZ CBOE untuk Euro, meningkat, menjadikan strategi “beli turun naik” lebih menarik. Melindung nilai (hedging, mengurangkan risiko kerugian) pegangan Euro sedia ada dengan opsyen put ialah langkah defensif. Untuk dagangan dolar menaik yang lebih jimat modal, bull call spread pada Indeks Dolar AS (DXY, ukuran kekuatan dolar berbanding bakul mata wang utama) boleh digunakan. Strategi ini membeli opsyen beli (call, hak untuk membeli pada harga tertentu) dan pada masa sama menjual call pada harga lebih tinggi untuk mengurangkan kos, dengan risiko maksimum yang jelas. Data CPI yang akan datang penting. Suku lalu, bacaan CPI teras yang meleset hanya 0.1% mencetuskan pergerakan 70 mata pada DXY dalam masa sejam, menunjukkan pasaran sangat sensitif terhadap kejutan inflasi ketika ini. Inflasi yang lebih tinggi daripada jangkaan berpotensi mengukuhkan trend dolar kukuh dengan menolak ke belakang jangkaan pemotongan kadar Fed. Buka akaun langsung VT Markets dan mula berdagang sekarang.
Mula berdagang sekarang – Klik
