Risiko Gangguan Pasaran Minyak
Serangan yang dikaitkan dengan Iran ke atas kapal, infrastruktur, dan pelabuhan yang digunakan oleh kapal tangki minyak telah meningkatkan kebimbangan mengenai gangguan yang lebih meluas terhadap laluan transit minyak. Perkembangan ini menyokong harga minyak yang lebih tinggi. Agensi Tenaga Antarabangsa (IEA) berkata ia akan melepaskan rekod 400 juta tong minyak. Ia juga menyatakan bahawa pelepasan kecemasan yang diselaraskan boleh menambah bekalan sementara dan mengehadkan kenaikan mendadak harga minyak. Kita sedang melihat keadaan pasaran minyak yang tegang, didorong oleh peristiwa yang berlaku tahun lalu. Pada 2025, minyak mentah WTI melonjak melepasi $94 setong apabila konflik langsung antara Iran dan Israel mengancam untuk mengganggu laluan perkapalan kritikal. Ini mewujudkan kecenderungan kukuh ke arah harga lebih tinggi berasaskan kebimbangan gangguan bekalan yang lebih meluas. Tekanan geopolitik seperti ini menjadikan premium opsyen sangat mahal berikutan volatiliti tersirat yang tinggi. Kita melihat situasi serupa semasa konflik Ukraine pada 2022, apabila Indeks Volatiliti Minyak Mentah CBOE (OVX) melonjak melebihi 50% dalam tempoh beberapa minggu. Pedagang perlu menjangkakan turun naik yang ketara dan bersedia bahawa volatiliti akan menjadi pemacu utama harga, bukan semata-mata asas fundamental.Pertimbangan Strategi Untuk Pedagang
Bagi mereka yang menjangkakan harga lebih tinggi, penting untuk diingat bahawa pelepasan rizab strategik bukan penyelesaian kekal. Pelepasan rekod IEA pada 2022 membantu menyejukkan harga daripada paras puncaknya hampir $130, namun ia tidak mengubah aliran menaik secara asas sehinggalah kebimbangan permintaan mengambil alih pada lewat tahun tersebut. Strategi bull call spread boleh menjadi cara yang lebih terukur untuk mengambil peluang kenaikan lanjut sambil mengehadkan kos premium yang tinggi. Sebaliknya, sebutan pelepasan 400 juta tong oleh IEA merupakan faktor “penutup” yang kuat terhadap sebarang rali harga yang berpotensi. Ini lebih daripada dua kali ganda jumlah yang dilepaskan AS dalam tempoh enam bulan pada 2022, sekali gus mewakili pertambahan yang ketara kepada bekalan global. Dengan unjuran pertumbuhan permintaan global semasa daripada EIA pada kadar sederhana 1.1 juta tong sehari bagi 2026, bekalan baharu ini boleh dengan mudah menenggelamkan pasaran jika konflik tidak meningkat lebih jauh. Memandangkan kuasa-kuasa besar ini menarik ke dua arah bertentangan, strategi tidak berarah wajar dipertimbangkan. Membeli opsyen straddle atau strangle membolehkan pedagang meraih keuntungan daripada pergerakan harga yang besar, tanpa mengira sama ada ia menembusi lebih tinggi susulan berita perang atau jatuh lebih rendah akibat pengumuman IEA. Pertaruhan utama di sini adalah pada ketidakstabilan yang berterusan, bukannya memilih hala tuju tertentu.
Mula berdagang sekarang – Klik
