GBP/USD jatuh pada Isnin apabila permintaan terhadap Dolar AS meningkat ketika sentimen pasaran bertukar kepada “risk-off” (pelabur mengurangkan aset berisiko dan beralih kepada aset lebih selamat) susulan konflik Iran. Pasangan ini didagangkan pada 1.3366, turun 0.28%, manakala harga minyak naik 11% selepas mereda daripada lonjakan hampir 30% pada sesi Asia. Kebanyakan mata wang G8 melemah berbanding Dolar, dengan Indeks Dolar AS meningkat lebih 0.34%. DXY (Indeks Dolar AS, penanda aras kekuatan Dolar berbanding sekumpulan mata wang utama) berada pada 99.20 selepas mencecah 99.69, paras tertinggi hampir tiga bulan yang kali terakhir dilihat pada akhir November 2025.

Gangguan Bekalan Minyak

Pergerakan minyak dikaitkan dengan kapal yang tidak dapat melalui Selat Hormuz serta perubahan pengeluaran di Iraq, Kuwait dan Emiriah Arab Bersatu. Menteri kewangan G7 dijangka membincangkan pelepasan petroleum dari simpanan rizab, lapor Financial Times. Tinjauan Jangkaan Pengguna oleh Fed New York menunjukkan jangkaan inflasi setahun pada 3% pada Februari, turun daripada 3.1% pada Januari. Jangkaan tiga tahun dan lima tahun masing-masing pada 3%. Data UK tidak diterbitkan, dengan tumpuan pada Jualan Runcit BRC bagi Februari, serta Pengeluaran Perindustrian, KDNK (Keluaran Dalam Negara Kasar, ukuran jumlah output ekonomi) dan ucapan Gabenor Bank of England Andrew Bailey. Data AS termasuk pekerjaan, Jualan Rumah Sedia Ada, Permit Pembinaan, Mula Pembinaan Rumah, inflasi pengguna dan Core PCE (Perbelanjaan Penggunaan Peribadi teras, ukuran inflasi pilihan Fed yang tidak termasuk harga makanan dan tenaga yang mudah berubah). Pada carta, GBP/USD berada berhampiran 1.3392 dengan SMA (purata bergerak mudah, penunjuk arah aliran) 50/100/200 hari berkumpul antara 1.3530 dan 1.3400, dengan rintangan (paras yang sukar ditembusi untuk naik) sekitar 1.3450. Paras sokongan (paras yang biasanya menahan kejatuhan) termasuk 1.3360, 1.3300 dan 1.3200, manakala indeks sentimen jatuh daripada melebihi 123 kepada hampir 109.

Idea Dagangan Derivatif

Memandangkan konflik Iran semakin memuncak dan berlaku “flight to safety” (aliran ke aset selamat), kami melihat Dolar AS mengukuh dengan ketara. Pedagang derivatif (instrumen kewangan yang nilainya bergantung pada aset asas seperti mata wang atau komoditi) boleh mempertimbangkan posisi untuk penurunan lanjut GBP/USD, contohnya dengan membeli opsyen put (hak untuk menjual pada harga tertentu sebelum tarikh luput). Strategi ini mengehadkan risiko kepada premium opsyen sambil mengambil peluang daripada pasaran yang cenderung mengelak risiko dan menyokong Dolar (“greenback”, gelaran Dolar AS). Corak aliran aset selamat ke Dolar ini pernah berlaku ketika konflik Ukraine bermula pada awal 2022. Dalam bulan-bulan selepas itu, DXY meningkat daripada sekitar 96 kepada melebihi 103 apabila ketidaktentuan global memuncak. Dinamik yang sama dilihat berlaku sekarang, menandakan pengukuhan Dolar mungkin berterusan. Ketidakpastian yang tinggi—berisiko sama ada konflik memuncak atau reda secara mengejut—menyebabkan jangkaan turun naik harga meningkat. Oleh itu, strategi “long volatility” (bertaruh pada turun naik yang lebih besar) seperti membeli straddle pada GBP/USD boleh dipertimbangkan. Straddle ialah pembelian serentak opsyen call (hak untuk membeli) dan opsyen put pada harga mogok dan tarikh luput yang sama, membolehkan pedagang meraih keuntungan jika berlaku pergerakan besar ke mana-mana arah. Secara sejarah, krisis geopolitik menaikkan “implied volatility” (jangkaan turun naik yang tersirat dalam harga opsyen, biasanya lebih tinggi apabila pasaran cemas). Semasa pencerobohan Ukraine 2022, Indeks Volatiliti Cboe (VIX, ukuran turun naik jangkaan pasaran saham AS) melonjak lebih 30%, dan reaksi serupa mungkin muncul pada ukuran turun naik mata wang. Ini bermaksud premium opsyen (kos membeli opsyen) yang dibayar sekarang boleh berbaloi jika ketidaktentuan meningkat. Memandangkan konflik ini menjejaskan laluan penghantaran minyak melalui Selat Hormuz, dagangan terus pada minyak mentah boleh dipertimbangkan. Membeli opsyen call pada niaga hadapan (futures, kontrak membeli/menjual pada harga ditetapkan untuk tarikh akan datang) WTI atau Brent ialah cara mudah untuk membuat spekulasi terhadap gangguan bekalan lanjut. Lonjakan awal 11% harga minyak menunjukkan pasaran sangat sensitif terhadap “chokepoint” ini (laluan sempit yang kritikal). Kita boleh merujuk Perang Teluk 1990 sebagai contoh, apabila harga minyak mentah meningkat lebih dua kali ganda dalam beberapa bulan selepas gangguan di Timur Tengah. Peristiwa itu menunjukkan pasaran tenaga boleh menilai semula harga dengan cepat, menandakan posisi beli dalam derivatif minyak berpotensi memberi pulangan jika konflik berlanjutan.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets