Risiko Geopolitik Meningkatkan Permintaan Aset Selamat
Pasaran menjangka Fed mengekalkan kadar faedah pada Mac dan April, dengan kebarangkalian pemotongan pada Jun semakin kecil. Ini menyokong Dolar AS dan mengehadkan kenaikan emas. Rundingan nuklear tidak langsung AS-Iran di Geneva berakhir pada Khamis tanpa kemajuan, manakala penempatan ketenteraan AS di rantau itu meningkat. Rundingan teknikal lanjut (perbincangan terperinci antara pakar) dirancang minggu depan di Vienna. Ketidakpastian dagangan meningkat selepas tarif global baharu 10% (cukai ke atas import) berkuat kuasa, susulan keputusan Mahkamah Agung AS yang menolak penggunaan kuasa kecemasan sebelum ini untuk mengenakan tarif. Emas kekal bergerak dalam julat (range-bound: naik turun dalam lingkungan harga tertentu), namun dijangka mencatat kenaikan minggu keempat berturut-turut dan kenaikan bulan ketujuh berturut-turut. Pada carta harga, sokongan (support: paras harga yang biasanya menahan penurunan) berada berhampiran $5,140 dan $5,038, dengan paras lebih rendah pada $5,000. Rintangan (resistance: paras harga yang biasanya menghalang kenaikan) ialah $5,200–$5,250, kemudian $5,342 dan puncak $5,598; RSI (Indeks Kekuatan Relatif: ukuran momentum antara 0–100 untuk menilai kuat/lemah pergerakan harga) ialah 55 dan ADX (Indeks Arah Purata: ukuran kekuatan trend) sekitar 17. Bank pusat menambah 1,136 tan emas bernilai kira-kira $70 bilion pada 2022, tertinggi dalam rekod.Jangkaan Dagangan Untuk Emas
Dengan emas menembusi $5,200, jelas terdapat pembelian aset selamat didorong oleh situasi AS-Iran yang semakin tegang. Nasihat kepada kakitangan AS di Israel meningkatkan kebimbangan konflik ketenteraan secara langsung. Faktor geopolitik ini kini menjadi pemacu utama pasaran. Namun, data ekonomi AS yang kukuh tidak boleh diabaikan, dengan core PPI jauh lebih tinggi daripada jangkaan. Ini mengingatkan keadaan pada 2023 dan 2024, apabila inflasi yang sukar turun memaksa Fed kekal hawkish (hawkish: cenderung mengetatkan dasar, contohnya menaikkan/mengekalkan kadar faedah tinggi untuk melawan inflasi). Pasaran kini hampir sepenuhnya menolak pemotongan kadar pada Jun, yang menyokong Dolar AS dan mengehadkan kenaikan emas. Pertembungan antara geopolitik dan dasar monetari (monetary policy: dasar kadar faedah dan bekalan wang oleh bank pusat) menunjukkan pasaran dalam julat dalam masa terdekat, kemungkinan antara $5,140 dan $5,350. Untuk pedagang derivatif (derivative: produk kewangan yang nilainya bergantung pada aset asas seperti emas), ini sesuai untuk mempertimbang menjual volatiliti (volatility: tahap turun naik harga) melalui strategi seperti iron condors (strategi opsyen yang cuba untung jika harga kekal dalam julat) atau short strangles (strategi opsyen menjual panggilan dan jualan pada harga mogok berbeza untuk untung jika harga tidak bergerak besar). Bacaan trend yang lemah menyokong pandangan bahawa tiada pemangkin arah yang kuat buat masa ini. Kita perlu bersedia untuk penembusan kuat jika rundingan Geneva gagal sepenuhnya dan tindakan ketenteraan bermula. Pergerakan melepasi rintangan $5,342 akan menandakan peningkatan ketegangan yang ketara, dan pedagang mungkin mempertimbangkan long call options (membeli opsyen panggilan: hak untuk membeli pada harga tertentu) atau bull call spreads (gabungan beli dan jual opsyen panggilan untuk mengurangkan kos sambil mengehadkan keuntungan) untuk menangkap kenaikan. Reaksi awal pasaran terhadap pencerobohan Ukraine pada awal 2022 menunjukkan bagaimana cepat harga aset boleh berubah. Sebaliknya, berita positif yang tidak dijangka dari Vienna minggu depan boleh menjatuhkan harga semasa. Jika risiko geopolitik mereda, tumpuan pasaran akan kembali kepada hakikat kadar faedah tinggi lebih lama. Kejatuhan di bawah sokongan utama sekitar $5,038 akan membatalkan struktur menaik semasa dan boleh mencetuskan jualan pantas. Cipta akaun langsung VT Markets anda dan mula berdagang sekarang.
Mula berdagang sekarang – Klik
