Pasangan Fx Utama Dan Sentimen Risiko
EUR/USD didagangkan hampir 1.1600 selepas sebelum itu jatuh ke paras terendah sejak November 2025. GBP/USD berada hampir 1.3330 selepas jatuh dan kemudian pulih semasa sesi dagangan AS, susulan komen wakil PBB Iran dan laporan siren di Kuwait. USD/JPY naik ke sekitar 157.50 dan kemudian susut semula. AUD/USD didagangkan hampir 0.7050 selepas kejatuhan awal, dengan tumpuan pada PMI Perkhidmatan Australia (ukuran tinjauan aktiviti sektor perkhidmatan), KDNK (GDP) S4 Australia (jumlah nilai ekonomi untuk suku tahun ke-4), dan data PMI China. Emas didagangkan pada $5,118 selepas menyentuh $5,379 lebih awal, dengan hasil Perbendaharaan AS (pulangan bon kerajaan AS) yang lebih tinggi menekan harga emas. Bank pusat menambah 1,136 tan emas bernilai kira-kira $70 bilion pada 2022, pembelian tahunan tertinggi pernah direkodkan. Keluaran data utama meliputi 4–6 Mac, termasuk KDNK S4 Australia, CPI Switzerland (indeks harga pengguna/ukuran inflasi), PPI Zon Euro (indeks harga pengeluar/ukuran kos di peringkat pengeluaran), data pekerjaan ADP AS (anggaran pekerjaan sektor swasta), data perkhidmatan ISM (tinjauan aktiviti perniagaan sektor perkhidmatan), Buku Beige Fed (ringkasan keadaan ekonomi oleh bank pusat AS), tuntutan pengangguran AS, dan NFP AS (Nonfarm Payrolls/laporan pekerjaan utama AS di luar sektor ladang).Pertimbangan Strategi Dan Lindung Nilai
Memandangkan peningkatan mendadak ketegangan di Timur Tengah, kita perlu menjangka aliran berterusan ke aset selamat seperti Dolar AS. Keadaan ini menjadikan pegangan posisi beli dolar (long-dollar: untung jika dolar naik) lebih menarik, termasuk melalui pembelian opsyen put (hak untuk menjual pada harga tertentu) pada pasangan seperti EUR/USD dan AUD/USD untuk lindung nilai (hedging: mengurangkan risiko) daripada pembalikan mengejut. Indeks Dolar AS yang berundur daripada paras tinggi November 2025 memberi peluang masuk yang lebih baik untuk strategi ini. Risiko besar kepada bekalan minyak melalui Selat Hormuz ialah kebimbangan utama dan pemangkin langsung kepada kenaikan harga minyak mentah. Situasi ini mengingatkan reaksi pasaran semasa ketegangan serantau pada 2019 dan awal 2020 yang menyebabkan lonjakan harga jangka pendek. Oleh itu, membeli opsyen call di luar duit (out-of-the-money: harga sasaran opsyen masih jauh daripada harga pasaran semasa) pada niaga hadapan (futures: kontrak beli/jual pada masa depan) WTI atau Brent boleh menjadi cara berkos rendah untuk membuat spekulasi (bertaruh secara terancang) terhadap gangguan bekalan lanjut. Kedudukan emas lebih rumit kerana tarikan aset selamatnya dicabar oleh dolar yang kuat dan hasil bon Perbendaharaan yang meningkat. Dengan harga sudah tinggi melebihi $5,100, sebahagian besar risiko geopolitik mungkin sudah diambil kira dalam harga. Pedagang boleh menggunakan strategi opsyen seperti straddle (beli opsyen call dan put pada harga dan tarikh tamat yang sama) atau strangle (beli call dan put dengan harga sasaran berbeza) untuk mendapat manfaat daripada turun naik tinggi, sama ada harga menembusi lebih tinggi atau jatuh dengan ketara. “Penunjuk ketakutan” pasaran, Indeks Volatiliti CBOE (VIX: ukuran jangkaan turun naik pasaran saham AS), berkemungkinan melonjak lebih 40% minggu lalu dan didagangkan melebihi 28, menjadikan premium opsyen (kos opsyen) mahal tetapi mencerminkan ketidaktentuan tinggi. Minggu ini padat dengan data ekonomi penting, khususnya laporan NFP AS pada hari Jumaat. Selepas angka pekerjaan yang sangat kuat +350,000 dalam laporan Januari, satu lagi angka kukuh boleh buat sementara waktu mengalih perhatian daripada geopolitik dan menyebabkan pergerakan harga yang tajam serta sukar dijangka. Konflik ini menambah tekanan dalam persekitaran yang sudah cenderung kepada inflasi, dengan data CPI AS terkini menunjukkan inflasi kekal tinggi melebihi 4.5% tahun ke tahun (year-over-year: berbanding tempoh sama tahun lalu). Kenaikan berterusan harga minyak akan menyukarkan keadaan untuk Rizab Persekutuan (Federal Reserve/Fed: bank pusat AS), dan boleh memaksanya kekal tegas terhadap inflasi (hawkish: cenderung menaikkan kadar faedah atau mengekalkan dasar ketat) walaupun ketidakstabilan global meningkat. Latar ini menyokong strategi yang mendapat manfaat daripada ketidaktentuan pasaran yang berterusan, apabila dasar bank pusat dan peristiwa geopolitik menarik pasaran ke arah bertentangan.
Mula berdagang sekarang – Klik
