Kejutan Geopolitik Dorong Aliran Ke Aset Selamat
AS dan Israel menyerang ribuan sasaran di dalam Iran sebagai sebahagian kempen bersama selepas pembunuhan pemimpin tertinggi Iran, Ayatollah Ali Khamenei. Setiausaha Negara AS Marco Rubio berkata AS sedang bersedia untuk “peningkatan besar” serangan di Iran dalam 24 jam akan datang. Seorang komander Kor Pengawal Revolusi Iran berkata Selat Hormuz ditutup dan Iran akan menembak mana-mana kapal yang cuba melaluinya. Peningkatan konflik ini menyokong Dolar AS dan menekan EUR/USD ke bawah. Harga pasaran menunjukkan Bank Pusat Eropah (ECB) dijangka mengekalkan kadar faedah tidak berubah sekurang-kurangnya hingga pertengahan 2026. Harga minyak yang lebih tinggi juga membuat pembuat dasar menyatakan kadar mungkin perlu naik atau turun jika ketidaktentuan berterusan. Kami melihat Dolar AS mengukuh dengan ketara apabila risiko geopolitik menghantar modal ke aset selamat. Ini menolak EUR/USD di bawah paras sokongan 1.1700, menandakan kelemahan lanjut. Dalam beberapa minggu akan datang, pedagang boleh mempertimbangkan membeli put (opsyen jual, iaitu kontrak yang memberi hak menjual pada harga tertentu) pada EUR/USD atau menjual spread call out-of-the-money (strategi menjual dua opsyen beli pada harga mogok berbeza, kedua-duanya “di luar wang” iaitu harga pasaran belum mencapai harga mogok) untuk memanfaatkan momentum menurun ini. Penutupan Selat Hormuz—laluan yang membawa kira-kira 30% minyak global yang dihantar melalui laut—ialah kejutan inflasi yang serius untuk Zon Euro. Tahun lalu, pada awal 2025, gangguan bekalan yang jauh lebih kecil menaikkan minyak mentah Brent (penanda aras harga minyak global) sebanyak 15% dalam seminggu dan melemahkan Euro. Ini menjadikan posisi panjang dalam niaga hadapan minyak (kontrak membeli/menjual minyak pada tarikh akan datang dengan harga dipersetujui), atau opsyen call (opsyen beli) pada ETF tenaga seperti USO (dana dagangan bursa yang menjejak minyak), sebagai lindung nilai yang munasabah terhadap tekanan stagflasi (pertumbuhan lemah bersama inflasi tinggi) yang menimpa Eropah.Perubahan Rejim Turun Naik Dan Kekangan Dasar
Krisis seperti ini boleh membuat volatiliti tersirat (jangkaan turun naik harga yang tersirat dalam harga opsyen) melonjak, dan kita berkemungkinan melihat volatiliti EUR/USD satu bulan naik daripada sekitar 6% kepada lebih 12% dalam beberapa hari. Menjual opsyen dalam keadaan begini sangat berbahaya kerana risiko pergerakan harga yang tajam dan sukar dijangka. Membeli volatiliti melalui strategi seperti long straddle (membeli opsyen call dan put pada harga mogok dan tarikh luput yang sama) boleh menguntungkan, kerana sebarang tajuk berita besar boleh menggerakkan pasaran dengan kuat. Bank Pusat Eropah kini berada dalam kedudukan sukar, tersepit antara melawan inflasi dipacu tenaga dan mencegah kemelesetan (recession). Kebuntuan dasar ini, yang pernah kelihatan semasa perdebatan inflasi 2025, menambah ketidaktentuan yang membebankan Euro. Sebarang tanda ragu-ragu daripada ECB berkemungkinan ditafsirkan sebagai bearish (isyarat jangkaan harga jatuh) untuk mata wang itu. Ini bukan sekadar isu mata wang, kerana sentimen risk-off (pelabur mengelak risiko dan menjual aset berisiko) yang lebih luas akan menekan pasaran saham. Apabila ketegangan memuncak dengan cara yang hampir serupa pada 2025, indeks DAX Jerman turun lebih 6% dalam dua minggu. Oleh itu, membeli put perlindungan (opsyen jual untuk melindung nilai) pada indeks saham utama seperti DAX atau S&P 500 adalah strategi berhati-hati untuk melindung nilai portfolio daripada kejatuhan pasaran yang lebih besar. Buka akaun langsung VT Markets anda dan mula berdagang sekarang.
Mula berdagang sekarang – Klik
