Sterling jatuh kepada sekitar 1.3300 berbanding Dolar AS semasa sesi Amerika Utara pada hari Selasa, dengan GBP/USD pada 1.3304, turun 0.73%. Indeks Dolar AS (Dollar Index, ukuran kekuatan Dolar AS berbanding sekumpulan mata wang utama) naik 0.78% kepada 99.31 apabila konflik Timur Tengah yang melibatkan AS, Israel dan Iran meningkatkan permintaan untuk aset selamat (safe assets, pelaburan yang biasanya dianggap lebih stabil ketika krisis), di samping kebimbangan inflasi (inflation, kenaikan harga umum) yang dikaitkan dengan harga minyak yang lebih tinggi. Wakil Iran di PBB berkata Tehran tidak menghubungi AS tentang kemungkinan rundingan damai, manakala siren dilaporkan di Kuwait oleh Al Hadath. Dengan sedikit data AS dikeluarkan, tumpuan beralih kepada komen Rizab Persekutuan (Federal Reserve/Fed, bank pusat AS), termasuk Presiden Fed New York John Williams, yang berkata dasar boleh dilonggarkan jika tekanan inflasi berkurang dan sasaran inflasi 2% kekal sebagai matlamat.

Tinjauan Fed dan UK

Presiden Fed Kansas City Jeffrey Schmid berkata inflasi masih terlalu tinggi dan menunjukkan laluan pertumbuhan yang kukuh disokong oleh dasar fiskal (fiscal policy, perbelanjaan kerajaan dan cukai). Di UK, Canselor Rachel Reeves berkata pertumbuhan 2026 dijangka 1.1%, lebih rendah daripada ramalan Office for Budget Responsibility (OBR, badan bebas UK yang menilai dan meramal kewangan awam) iaitu 1.4%. Jangkaan pemotongan kadar faedah bagi Bank of England (BoE, bank pusat UK) berubah, dengan pasaran bergerak daripada kira-kira 75% peluang Jumaat lalu kepada 28% peluang. Dari sudut teknikal (analisis teknikal, melihat corak harga/paras sokongan dan rintangan), sokongan adalah berhampiran 1.3290, kemudian 1.3200 dan 1.3100, manakala rintangan adalah sekitar 1.3400, 1.3498 dan 1.3550, dengan 1.37 di atasnya. Konflik yang semakin memuncak di Timur Tengah mencetuskan “lari ke aset selamat” (flight to safety, pelabur beralih kepada aset yang dianggap lebih selamat), menguatkan Dolar AS berbanding mata wang lain. Keengganan risiko (risk aversion, pelabur mengurangkan pendedahan kepada aset berisiko) ini menaikkan kebimbangan inflasi berkaitan komoditi (commodity-linked inflation, inflasi dipacu harga bahan mentah), apabila niaga hadapan (futures, kontrak beli/jual pada harga ditetapkan untuk masa depan) minyak Brent melonjak lebih 4% melepasi $90 setong dalam sesi dagangan terkini. Buat masa ini, ketegangan geopolitik (geopolitical tension, ketegangan antara negara) menjadi faktor utama pasaran. Persekitaran ini membuatkan kami cenderung menjangka GBP/USD turun (bearish, menjangka harga jatuh), yang kini telah menembusi bawah paras penting 1.3300. Kami mempertimbangkan membeli opsyen jual (put options, kontrak yang memberi hak menjual pada harga tertentu) untuk mendapat pendedahan ke arah penurunan sambil menghadkan risiko maksimum dalam pasaran yang tidak stabil. Pecahan garis trend jangka panjang (long-term trendline, garis arah aliran harga untuk tempoh panjang) memberi isyarat kelemahan lanjut ke arah 1.3200 berkemungkinan tinggi dalam beberapa hari akan datang.

Volatiliti Opsyen dan Strategi

Kita perlu berhati-hati kerana volatiliti tersirat (implied volatility, jangkaan turun naik harga yang “terbina” dalam harga opsyen) telah meningkat, menjadikan opsyen lebih mahal berbanding bulan lepas. Volatiliti tersirat satu bulan bagi GBP/USD melonjak melebihi 9.5%, paras yang tidak dilihat sejak pergolakan pasaran pada 2025. Ini bermakna walaupun opsyen jual memberi perlindungan, kosnya lebih tinggi (premium, harga yang dibayar untuk membeli opsyen), dan memerlukan pergerakan harga yang besar untuk mendapat untung. Peluang pemotongan kadar BoE yang semakin pudar, kini hanya 28%, tidak dipedulikan pasaran. Walaupun BoE yang lebih tegas (hawkish, cenderung menaikkan/mengekalkan kadar untuk lawan inflasi) biasanya menyokong Pound, status dolar sebagai mata wang tempat berlindung (safe-haven status, pilihan utama ketika krisis) lebih kuat. Dengan inflasi UK pada hujung 2025 masih degil pada 3.9% (sticky, sukar turun), apabila keadaan pasaran kembali normal, perbezaan dasar (policy divergence, hala tuju dasar bank pusat yang berbeza) boleh menjadi faktor semula. Kami pernah melihat corak ini semasa episod “risk-off” (risk-off, pelabur menjual aset berisiko) yang ketara pada awal 2020, apabila Indeks Dolar (DXY, singkatan bagi Dollar Index) naik dengan agresif. Dorongan DXY semasa ke arah paras 100.00 menunjukkan pergerakan ini mungkin berterusan jika ketegangan tidak reda dengan cepat. Oleh itu, menjual opsyen beli (call options, kontrak yang memberi hak membeli pada harga tertentu) atau membina call spread (call spreads, gabungan dua opsyen beli untuk menghadkan kos dan keuntungan) pada GBP/USD sekitar kawasan rintangan 1.3450–1.3500 boleh menjadi strategi yang lebih berhati-hati untuk mengehadkan kenaikan. Buka akaun langsung VT Markets anda dan mula berdagang sekarang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets