EUR/USD kekal hampir 1.1540–1.1550 pada Isnin selepas susut lebih awal di sesi Asia. Pasangan itu terus ditekan apabila selera risiko kekal lemah susulan perang di Timur Tengah yang semakin memuncak melibatkan AS, Israel dan Iran. Niaga hadapan S&P 500 jatuh hampir 2% semasa dagangan Eropah. Indeks Dolar AS (DXY) naik 0.6% ke sekitar 99.50, disokong permintaan aset selamat—iaitu aliran pelabur ke aset yang dianggap lebih stabil ketika pasaran bergolak.

Sentimen Risiko Pasaran

Euro turut tertekan akibat kenaikan harga minyak yang dikaitkan dengan konflik Iran. Harga tenaga meningkat selepas AS dan Israel menyerang beberapa depot minyak Iran pada hujung minggu. Harga petrol global yang lebih tinggi menimbulkan kebimbangan jangkaan inflasi pengguna di Zon Euro akan meningkat. Ini boleh mengurangkan kuasa beli isi rumah. Inflasi Zon Euro sudah pun meningkat lebih pantas daripada jangkaan pada Februari. Anggaran awal HICP (Indeks Harga Pengguna Harmoni—ukuran inflasi standard EU) utama ialah 1.9% tahun ke tahun, manakala HICP teras (inflasi tanpa komponen tidak menentu seperti makanan dan tenaga) ialah 2.4% tahun ke tahun. Di AS, tumpuan beralih kepada data CPI Februari yang akan diumumkan pada Rabu. CPI (Indeks Harga Pengguna—ukuran inflasi) dijangka mempengaruhi jangkaan hala tuju dasar Rizab Persekutuan (Federal Reserve—bank pusat AS).

Kedudukan Dagangan Dan Kemeruapan

Kemeruapan tersirat (implied volatility—jangkaan turun naik harga berdasarkan harga opsyen) dalam pasangan mata wang utama, khususnya EUR/USD, kekal tinggi, dengan kemeruapan 1 bulan meningkat kepada 9.5% minggu lalu. Ini lonjakan ketara daripada purata 6% pada akhir 2024. Dalam suasana ini, pedagang boleh mempertimbang strategi membeli kemeruapan seperti “long straddle” atau “strangle”—strategi opsyen yang bertujuan meraih keuntungan jika harga bergerak besar, tidak kira naik atau turun. Lonjakan harga minyak mengekalkan niaga hadapan (futures—kontrak beli/jual pada harga ditetapkan untuk tarikh akan datang) minyak Brent dalam julat lebih tinggi, kini sekitar AS$95 setong. Walaupun kejutan bekalan segera sudah reda, “premium risiko” (tambahan harga kerana risiko geopolitik/ gangguan bekalan) masih kekal. Opsyen panggilan (call options—hak membeli pada harga ditetapkan) ke atas niaga hadapan minyak mentah boleh menjadi cara risiko-terhad untuk bersedia menghadapi sebarang gangguan bekalan lanjut dalam minggu-minggu akan datang. Pasaran kini mengurangkan jangkaan pemotongan kadar faedah yang agresif oleh Bank Pusat Eropah (ECB) pada separuh kedua tahun ini. Oleh itu, strategi “pay fixed” pada swap kadar faedah jangka pendek (swap—kontrak tukar aliran pembayaran; “pay fixed” bermaksud membayar kadar tetap dan menerima kadar terapung) boleh menjadi langkah lebih berhati-hati untuk mengambil kedudukan menjangkakan ECB lebih cenderung mengetatkan dasar (“hawkish”—lebih tegas terhadap inflasi, cenderung ke kadar lebih tinggi). Buka akaun langsung VT Markets anda dan mula berdagang sekarang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets