Lonjakan Tenaga Dan Komoditi
Minyak Brent seketika menghampiri $120 pada Khamis, dan kedua-dua WTI serta Brent meningkat lebih 40% sejak perang bermula pada lewat Februari. Venture Global dan Cheniere Energy mencatat kenaikan mingguan dua angka, manakala harga gas Eropah kekal hampir paras tertinggi empat tahun. Fed mengekalkan kadar faedah pada 3.50%–3.75% dan dot plot menunjukkan satu pemotongan 25 mata asas pada 2026. FedWatch meletakkan kebarangkalian kadar kekal pada Jun sekitar 89% (daripada 63%), dengan kira-kira 12% mengambil kira kenaikan kadar. Indeks Dolar naik melepasi 100.50 sebelum didagangkan sekitar 99.60, manakala emas jatuh di bawah $5,000 dan menuju ke $4,650, dan perak merosot lebih 8% dalam satu sesi. Newmont jatuh kira-kira 7.5% dan Alcoa lebih 8%, manakala FedEx melonjak kira-kira 9% selepas melaporkan EPS $5.25 dengan hasil $24 bilion serta menaikkan panduan kepada $19.30–$20.10.Strategi Pasaran Dan Lindung Nilai
Sehingga Mac 2026, kami melihat gema yang serupa daripada tempoh tersebut, apabila Indeks Harga Pengguna (CPI) Februari datang lebih panas daripada jangkaan pada 3.4%, sekali gus menghidupkan semula kebimbangan inflasi. Ketegangan geopolitik juga kembali memuncak, kali ini dengan aksi unjuk kekuatan tentera laut di Laut China Selatan, menimbulkan kegusaran terhadap prospek rantaian bekalan. Dow telah susut hampir 800 mata minggu ini daripada paras tertinggi terbaharu melebihi 49,500, menunjukkan keyakinan pelabur rapuh. Berdasarkan latar ketidaktentuan ini, membeli put perlindungan pada indeks pasaran luas seperti SPY dan QQQ adalah strategi yang berhemat. Indeks Volatiliti CBOE (VIX) sudah meningkat daripada 13 kepada melebihi 18 dalam dua minggu lalu, satu kenaikan ketara dalam jangkaan gelora pasaran. Membeli opsyen panggilan VIX boleh menjadi lindung nilai yang berkesan jika kita melihat ulangan lonjakan volatiliti tahun lalu. Konflik pada 2025 mendorong minyak Brent ke arah $120 setong, menjadikan saham tenaga antara sedikit tempat berlindung. Dengan Brent kini menghampiri $95 setong di tengah ketegangan baharu dan OPEC+ kekal bertegas dengan pemotongan pengeluaran, kami berpendapat opsyen panggilan pada ETF sektor tenaga seperti XLE adalah menarik. Ini membolehkan pelabur memanfaatkan harga minyak yang tinggi, yang secara sejarahnya mengatasi prestasi semasa tempoh tekanan geopolitik. Pendirian Fed yang kekal hawkish tahun lalu menjadi pemangkin utama kepada pengukuhan dolar dan jualan mendadak dalam logam berharga. Hari ini, alat CME FedWatch menunjukkan jangkaan pasaran terhadap pemotongan kadar pada Jun telah turun daripada lebih 70% sebulan lalu kepada di bawah 40%, apabila inflasi yang berterusan memaksa tindakan Fed. Penetapan semula harga ini boleh mencetuskan satu lagi rali Dolar AS, mewujudkan peluang untuk membeli put pada ETF logam berharga seperti GLD, yang sangat sensitif kepada kenaikan hasil dan kekuatan dolar. Walaupun pasaran merosot, prestasi syarikat individu boleh membuka peluang, seperti yang ditunjukkan FedEx dengan kejutan pendapatan pada 2025. Dengan musim pendapatan semakin hampir, kita perlu bersedia untuk berdagang volatiliti sekitar laporan tertentu bagi syarikat yang mempunyai asas kukuh. Menggunakan strategi opsyen seperti straddle pada saham dengan volatiliti tersirat yang tinggi boleh menguntungkan tanpa mengira arah pergerakan saham selepas pengumuman.
Mula berdagang sekarang – Klik
