Dolar Australia meningkat, dengan AUD/USD naik kira-kira 0.5% kepada sekitar 0.7080 dalam dagangan Asia pada Isnin selepas penyusutan kecil pada sesi sebelumnya. Pasaran dilihat menolak kemungkinan tindakan oleh Reserve Bank of Australia (RBA) pada mesyuarat Jun hari Selasa dan mengurangkan jangkaan kenaikan kadar pada Ogos, sekali gus menumpukan perhatian kepada CPI Mei yang akan diterbitkan pada 24 Jun. Sasaran inflasi RBA ialah 2–3%, manakala pemacu lebih luas untuk AUD termasuk perbezaan kadar faedah, Imbangan Dagangan Australia serta keadaan ekonomi China. Bijih besi kekal penting kepada terma dagangan, dan dinyatakan sebagai eksport terbesar Australia pada AS$118 bilion setahun berdasarkan data 2021.
Dolar AS melemah apabila permintaan aset selamat berkurangan susulan laporan mengenai perjanjian AS-Iran untuk menamatkan konflik mereka, dengan Washington dan Tehran menyatakan perjanjian itu berkuat kuasa pada Jumaat. AS berkata ia akan menarik balik sekatan lautnya ke atas pelabuhan Iran dan membuka semula Selat Hormuz selepas perjanjian ditandatangani, manakala UK, Perancis, Jerman dan Itali berkata mereka bersedia menarik balik sekatan yang berkaitan dengan program nuklear Iran. CME FedWatch menunjukkan kebarangkalian tersirat bagi kenaikan kadar Rizab Persekutuan pada Disember hampir 27%, turun daripada 40% seminggu sebelumnya.
Pengukuhan Dolar Australia Di Tengah Perkembangan Geopolitik dan Bank Pusat
Dengan perjanjian damai AS-Iran mencetuskan sentimen “risk-on”, kita melihat dolar Australia mengukuh berbanding dolar AS, menolak pasangan itu menghampiri paras 0.7080. Penyah-eskalasi geopolitik ini mengurangkan permintaan aset selamat untuk dolar AS, sekali gus memberi sokongan segera kepada Aussie. Pergerakan ini turut diperkukuh oleh jangkaan yang semakin menurun terhadap kenaikan kadar AS, dengan kebarangkalian pasaran bagi kenaikan pada Disember kini susut kepada hanya 27%.
Namun, kami berpandangan kekuatan AUD ini mungkin bersifat sementara. RBA secara meluas dijangka mengekalkan kadar faedah tidak berubah pada mesyuarat esok, dan data domestik terkini belum cukup kukuh untuk menyokong pendirian yang lebih agresif. Tumpuan kini beralih kepada data CPI Mei yang kritikal pada 24 Jun, yang akan banyak mempengaruhi langkah RBA seterusnya.
Risiko dan Strategi Dagangan untuk AUD/USD
Sebagai lapisan berhati-hati, kami menilai data ekonomi China kebelakangan ini bercampur-campur, dengan pengeluaran perindustrian bagi Mei berkembang 4.9%, sedikit di bawah unjuran konsensus 5.2%. Memandangkan China ialah rakan dagang terbesar Australia, sebarang kelembapan di sana boleh mengehadkan permintaan terhadap eksport Australia dan mengekang kenaikan Aussie. Harga bijih besi, walaupun kini stabil di atas AS$115 satu tan, juga boleh berdepan tekanan jika permintaan China melemah.
Bagi pedagang derivatif, ini mewujudkan susunan yang menarik untuk beberapa minggu akan datang. Penurunan ketegangan geopolitik berkemungkinan menyebabkan volatiliti tersirat menurun, menjadikan opsyen lebih murah. Kami melihat peluang untuk memanfaatkan persekitaran ini bagi mengambil posisi menjangkakan kemungkinan penarikan balik AUD/USD menjelang penerbitan data CPI.
Secara khusus, kami mempertimbangkan untuk membeli opsyen put dengan tarikh luput awal Julai bagi melindungi daripada potensi penurunan sekiranya data inflasi lemah. Sebagai alternatif, bagi mereka yang percaya rali mempunyai ruang kenaikan terhad, menjual opsyen call dengan harga mogok sekitar paras 0.7200 boleh menjadi strategi berkesan untuk mengutip premium. Pendekatan ini memberi manfaat jika pasangan itu kekal di bawah rintangan tersebut dalam minggu-minggu akan datang.
