Dolar Australia susut kira-kira 0.25% berbanding dolar AS apabila selera risiko mereda selepas Donald Trump mengancam tindakan balas terhadap Iran susulan sebuah helikopter ditembak jatuh di Selat Hormuz. AUD/USD didagangkan sekitar 0.7027 selepas mencecah paras terendah enam minggu pada 0.7005. Harga minyak memulihkan sebahagian kerugian namun masih ditutup lebih rendah, dengan WTI susut hampir 3%, manakala Indeks Dolar AS (DXY) berakhir hampir mendatar. Tumpuan kini beralih kepada Indeks Harga Pengguna (CPI) AS bagi Mei, dijadualkan Rabu, untuk petunjuk mengenai tekanan inflasi yang dikaitkan dengan konflik tersebut.
Data AS menunjukkan indeks optimisme perniagaan kecil NFIB merosot kepada 95.3, di bawah purata 52 tahun pada 98.0, manakala 34% firma berkata mereka merancang untuk menaikkan harga dalam tempoh tiga bulan akan datang. Tinjauan Reuters mendapati hampir 70% daripada 102 ahli ekonomi menjangka kadar dana Fed menamatkan tahun dalam julat 3.50%–3.75%, walaupun pasaran menilai 22 mata asas kenaikan, dan beberapa ahli FOMC telah memberi isyarat kemungkinan kadar yang lebih tinggi. Di Australia, sentimen pengguna jatuh lagi pada Jun dan NAB berkata ia tidak lagi menjangkakan kenaikan 25 mata asas RBA pada Ogos, dengan mengunjurkan puncak kadar tunai pada 4.35% selepas tiga kenaikan tahun ini. Dari sudut teknikal, AUD/USD berada hampir 0.7024 di bawah SMA 50, 100 dan 200 hari sekitar 0.7132, dengan RSI (14) hampir 36 dan sokongan menaik dijejaki dari 0.6833 dan 0.6897.
Sentimen Pasaran dan Perbezaan Dasar Mempengaruhi Dolar Australia
Kami melihat sentimen pasaran yang suram mendorong pelabur ke arah aset lebih selamat seperti dolar AS. Geseran perdagangan yang meningkat antara AS dan China menjadikan pasaran gelisah, sekali gus memberi kesan langsung kepada mata wang sensitif risiko. Dolar Australia susut berbanding Greenback akibatnya, kini didagangkan sekitar 0.6550.
Di Amerika Syarikat, inflasi yang berterusan menjadi tumpuan utama, dengan data Indeks Harga Pengguna terkini bagi Mei menunjukkan kenaikan tahunan 3.1%, membuktikan inflasi lebih melekat daripada yang diharap. Walaupun pasaran buruh sedikit menyejuk, dengan kekosongan jawatan susut kepada 8.1 juta, ia kekal cukup kukuh untuk mengekalkan Rizab Persekutuan dalam posisi berhati-hati. Inilah sebabnya pasaran wang menilai kebarangkalian pemotongan kadar tahun ini pada tahap yang sangat rendah, malah sesetengah pegawai turut membayangkan satu lagi kenaikan mungkin diperlukan.
Keadaan di Australia agak berbeza, apabila data terkini menunjukkan sentimen pengguna merosot dan pertumbuhan jualan runcit terhenti. Halangan ekonomi dari China merupakan faktor utama, mendorong Bank Rizab Australia memberi isyarat jeda dalam kitaran kenaikan kadarnya. Kami kini percaya RBA akan mengekalkan kadar tunai pada 4.35% hingga mesyuarat Ogos, sekali gus menyingkirkan satu tonggak sokongan penting kepada dolar Aussie.
Penentududukan untuk Risiko Susut Lanjut AUD/USD di Tengah Volatiliti Meningkat
Memandangkan perbezaan antara Fed yang lebih ‘hawkish’ dan RBA yang berhenti menaikkan kadar, kami menilai strategi yang memberi manfaat apabila AUD/USD jatuh. Pembelian opsyen put ke atas dolar Australia menawarkan cara yang jelas untuk menempatkan posisi bagi penurunan lanjut dalam minggu-minggu akan datang. Ini menyediakan pendekatan berisiko terhad untuk meraih keuntungan sekiranya pasangan ini menembusi paras sokongan utama, seperti halangan psikologi 0.6500.
Ketidaktentuan geopolitik semasa turut menunjukkan kita perlu menjangkakan volatiliti yang lebih tinggi secara menyeluruh, bukan hanya dalam mata wang. Kami boleh menggunakan opsyen untuk berdagang berdasarkan pandangan ini, kerana posisi opsyen long mendapat manfaat daripada pergerakan harga yang ketara ke mana-mana arah. Tempoh sejarah ketegangan perdagangan, seperti pada 2018-2019, menunjukkan indeks volatiliti seperti VIX boleh melonjak secara mendadak apabila muncul berita yang tidak dijangka.
