Dolar Australia melanjutkan penurunannya berbanding dolar AS untuk sesi kelima berturut-turut pada Isnin, diniagakan sedikit di bawah 0.7000 pada 0.6996 dan menghampiri paras terendah 11 minggu pada 0.6979. Pergerakan harga kekal sedikit menurun (bearish) selepas penembusan di bawah ambang 0.7000, manakala isyarat momentum carta 4 jam terus menghala ke bawah: RSI sekitar 38 dan MACD kekal dalam wilayah negatif.
Profil mata wang yang sensitif kepada risiko ini diuji oleh perkembangan rundingan AS-Iran, apabila pengantara melaporkan kemajuan dan kedua-dua pihak berikrar menamatkan permusuhan di semua medan serta membuka semula Selat Hormuz, namun kenyataan Presiden AS Donald Trump mengenai “ambil alih” Iran mengganggu kestabilan rundingan pada Ahad. Dari segi kadar faedah, keputusan Rizab Persekutuan (Fed) mengekalkan kadar dengan nada hawkish minggu lalu menyokong dolar AS, manakala Reserve Bank of Australia (RBA) berhenti seketika selepas tiga kenaikan berturut-turut tahun ini tetapi mengekalkan pilihan untuk mengetatkan lagi. Pedagang memerhati sokongan pada paras rendah Jun 0.6979, dengan penembusan membuka ruang ke paras rendah 7 April berhampiran 0.6900, sementara rintangan dilihat sekitar 0.7040 dan seterusnya sekitar 0.7090.
Strategi Opsyen Put dalam Pasaran AUD/USD yang Bearish
Kami melihat dolar Aussie bergelut di bawah paras 0.7000 berbanding dolar AS yang kukuh, menandakan hari kelima berturut-turut mencatat kerugian. Ini menunjukkan peluang yang baik untuk mempertimbangkan pembelian opsyen put. Opsyen ini akan mendapat keuntungan jika AUD/USD meneruskan kejatuhannya dalam beberapa minggu akan datang.
Pendekatan Fed yang hawkish menjadi pemacu utama, disokong data terkini yang menunjukkan inflasi teras AS kekal teguh pada 3.1% dan pengangguran rendah pada 3.7%. Sebaliknya, laporan inflasi terbaru Australia menunjukkan penyejukan kepada 2.8%, memberi ruang kepada RBA untuk kekal tidak berubah. Jurang dasar yang semakin melebar ini menekan pasangan mata wang tersebut ke bawah.
Kami memerhati rapi paras sokongan 0.6979 untuk penembusan yang jelas. Jika itu berlaku, model kami menjangkakan pergerakan ke arah zon 0.6900. Justeru, kami menilai opsyen put Julai atau Ogos dengan harga mogok sekitar 0.6950 untuk memanfaatkan jangkaan pergerakan ini.
Pengurusan Risiko dan Senario Alternatif
Situasi ini mengimbau tempoh 2022-2023 apabila pengetatan Fed yang agresif secara konsisten menolak AUD/USD lebih rendah. Ketidaktentuan geopolitik semasa membabitkan Iran juga meningkatkan volatiliti pasaran, seperti yang ditunjukkan oleh indeks VIX yang meningkat perlahan kepada 16.2 minggu lalu. Persekitaran ini menjadikan penggunaan opsyen bagi menetapkan risiko lebih menarik.
Namun, kami perlu mengurus risiko sekiranya berlaku lantunan mengejut yang didorong oleh terobosan dalam rundingan diplomatik. Jika pasangan ini menembusi semula di atas rintangan 0.7040, pandangan bearish kami akan dicabar. Kami mungkin mempertimbangkan untuk membeli beberapa opsyen call murah, out-of-the-money, dengan harga mogok 0.7100 sebagai lindung nilai terhadap pembalikan mendadak.
