Dolar Kanada mengukuh berbanding dolar AS pada Rabu susulan laporan terkini Indeks Harga Pengguna (CPI) AS, dengan USD/CAD sekitar 1.3925 selepas mencecah paras tertinggi enam bulan pada 1.3969 pada Selasa. Inflasi AS meningkat untuk bulan ketiga pada Mei: CPI utama berada pada 4.2% tahun ke tahun manakala CPI teras naik sedikit kepada 2.9%, kedua-duanya secara umum sejajar dengan jangkaan, dan CPI teras bulanan perlahan kepada 0.2% daripada 0.4%. Data tersebut tidak menambah momentum baharu kepada greenback, manakala ketegangan geopolitik berterusan selepas AS dan Iran saling melancarkan serangan ketenteraan pada Selasa dan Presiden Donald Trump mengulas di Truth Social.
Pasaran membuat pelarasan menjelang keputusan kadar faedah Bank of Canada (BoC) pada 13:45 GMT, dengan kadar dasar dijangka kekal pada 2.25% untuk mesyuarat kelima berturut-turut. Tumpuan terarah kepada panduan hala tuju (forward guidance) bagi sebarang petunjuk dasar yang lebih ketat selepas ini. Dari sudut teknikal, USD/CAD kekal di atas purata bergerak utama, dengan Relative Strength Index (RSI) sedikit di bawah 69 dan Average Directional Index melebihi 30. Paras sokongan disebut pada SMA 200 hari berhampiran 1.3816, diikuti SMA 50 hari pada 1.3765 dan SMA 100 hari pada 1.3724.
Tumpuan Pada Panduan BoC Dan Paras USD/CAD
Kami melihat kekuatan Dolar AS menolak pasangan ini menghampiri paras tertinggi enam bulan, dan kami wajar berhati-hati menjelang keputusan kadar faedah Bank of Canada (BoC). Tumpuan segera adalah pada panduan hala tuju BoC, kerana isyarat hawkish boleh mengukuhkan dolar Kanada buat sementara waktu. Ini boleh menyediakan titik kemasukan yang lebih baik untuk posisi panjang USD/CAD.
Dengan inflasi AS pada 4.2%, kami perhatikan ia masih lebih daripada dua kali ganda sasaran 2% Rizab Persekutuan, yang berkemungkinan mengekalkan dasar mereka ketat dan menyokong dolar. Secara sejarah, perbezaan antara inflasi AS yang tinggi dan ekonomi Kanada yang lebih sederhana cenderung memihak kepada USD yang lebih kukuh. Latar asas ini mengukuhkan aliran menaik yang dilihat pada carta.
Aliran Safe-Haven, Strategi Dagangan, Dan Teknikal Utama
Ketegangan di Timur Tengah meningkatkan permintaan safe-haven terhadap dolar AS. Walaupun situasi ini juga boleh menolak harga minyak lebih tinggi, yang lazimnya membantu loonie, status safe-haven dolar ketika ini merupakan kuasa yang lebih dominan dalam pasaran. Corak ini pernah dilihat sebelum ini, apabila ketidaktentuan global menjadikan dolar AS aset pilihan lalai bagi pedagang.
Memandangkan potensi pembetulan dan bacaan RSI terlebih beli (overbought) hampir 69, kami melihat peluang untuk menggunakan opsyen bagi mengambil posisi ke arah kenaikan selanjutnya. Menjual opsyen put out-of-the-money dengan harga strike berhampiran paras sokongan 1.3800 boleh menjadi strategi yang berdaya maju untuk mengutip premium. Volatiliti tersirat (implied volatility) semasa bagi tempoh sebulan berada sekitar 7.5%, menjadikan premium opsyen menarik untuk jenis dagangan ini.
Kami akan memerhati panduan hala tuju Bank of Canada dengan sangat rapat bagi potensi titik kemasukan. Nada yang mengejutkan hawkish boleh mencetuskan penurunan ke arah purata bergerak 200 hari berhampiran 1.3816, yang kami anggap sebagai kawasan utama untuk memulakan posisi panjang baharu. Jika panduan bank pusat kekal dovish, aliran menaik berkemungkinan bersambung tanpa pembetulan yang ketara.
