Dolar New Zealand susut berbanding dolar AS pada Isnin, diniagakan sekitar 0.5730 dan melanjutkan kejatuhan minggu lalu ketika menghampiri paras terendah setakat tahun (YTD) pada 0.5681. Perkembangan geopolitik di Timur Tengah mengekalkan pasaran berhati-hati, dengan pusingan pertama rundingan AS-Iran dilaporkan mencatat sedikit kemajuan melalui pengantara dari Qatar dan Pakistan. Kenyataan bersama pengantara itu berkata kedua-dua pihak bersetuju untuk menamatkan konflik “di semua medan” dalam tempoh 60 hari dan mewujudkan saluran komunikasi bagi memastikan laluan selamat melalui Selat Hormuz.
Usaha itu menjadi lebih rumit selepas Tehran menutup Selat tersebut pada hujung minggu, manakala Presiden AS Donald Trump mengancam untuk “mengganyang” negara itu, dengan media Iran melaporkan perunding meninggalkan meja rundingan pada satu ketika. NZD/USD disebut pada 0.5729, dan isyarat teknikal jangka pendek kekal negatif, dengan Indeks Kekuatan Relatif (RSI 14) hampir 33 dan Moving Average Convergence Divergence (MACD) sedikit di bawah sifar. Rintangan dikenal pasti sekitar 0.5720 dan 0.5770, dengan 0.5800 turut menjadi tumpuan, manakala paras penurunan seterusnya ditandai berhampiran 09.5580 selepas 0.5680–0.5681.
Sentimen Risk-Off Lebih Luas dan Ketidaktentuan Geopolitik
Kami melihat Dolar New Zealand berada di bawah tekanan berbanding Dolar AS, diniagakan berhampiran 0.5730 setakat 22 Jun 2026. Pergerakan menurun ini didorong oleh sentimen risk-off yang lebih meluas, apabila pedagang menilai berita mengenai ketegangan yang memuncak di Laut China Selatan. Data terkini yang menunjukkan kenaikan 12% dalam premium insurans perkapalan utama sepanjang sebulan lalu mengesahkan bahawa pasaran sedang mengambil kira risiko geopolitik yang lebih tinggi, yang lazimnya memihak kepada USD sebagai mata wang selamat.
Kedudukan Menurun dan Strategi Pengurusan Risiko
Bagi minggu-minggu akan datang, kami mengambil kedudukan untuk potensi penurunan lanjut dengan membeli opsyen put NZD/USD Julai 2026 pada harga mogok 0.5700. Strategi ini membolehkan kami memanfaatkan pergerakan berpotensi ke arah paras terendah YTD 0.5681 dengan risiko yang ditetapkan. Dari segi sejarah, dalam tempoh ketidaktentuan global yang tinggi, mata wang sensitif risiko seperti NZD cenderung mencatat prestasi lebih lemah, dengan pasangan ini jatuh di bawah 0.5600 semasa episod risk-off utama terakhir pada hujung 2024.
Pandangan menurun ini turut disokong oleh perbezaan prospek bank pusat. Laporan inflasi AS terkini menunjukkan CPI teras kekal degil tinggi pada 3.6%, menjadikan langkah pemotongan kadar oleh Rizab Persekutuan dalam masa terdekat kurang berkemungkinan. Sebaliknya, angka KDNK suku tahunan New Zealand terbaru hanya 0.1%, meningkatkan tekanan ke atas Reserve Bank of New Zealand untuk mempertimbangkan pelonggaran dasar sebelum akhir tahun.
Bagi mengurus risiko terhadap sebarang lantunan kenaikan yang tidak dijangka, kami memantau paras 0.5800, yang mewakili rintangan teknikal penting. Kami mempertimbangkan untuk menjual opsyen call out-of-the-money dengan harga mogok 0.5850 bagi membentuk bear call spread. Ini membolehkan kami mengutip premium dan meraih keuntungan jika NZD/USD kekal di bawah siling ini, sekali gus melindung nilai kepada pendirian menurun utama kami.
