Pasaran ekuiti memadam sebahagian besar penjualan pada Jumaat apabila ketegangan singkat Israel–Iran reda, sekali gus meninggalkan penanda aras hampir pada paras yang dilihat lebih awal minggu ini. Indeks yang didorong sektor teknologi kembali meningkat, dengan Nasdaq 100 dan Nikkei 225 Jepun melantun dan kelihatan berada pada kedudukan untuk melepasi penurunan baru-baru ini.
Volatiliti turut berundur, apabila kenaikan terkini VIX mengulangi corak Mei sebelum kembali pudar, dengan kedudukan pasaran kini lebih cenderung menambah risiko ekuiti berbanding mengurangkannya. Ulasan itu merujuk kepada dakwaan Donald Trump bahawa satu perjanjian hampir dimuktamadkan, walaupun permusuhan masih berterusan. Secara berasingan, ketua penganalisis pasaran IG, Chris Beauchamp, telah bersama firma itu selama empat tahun dan pernah muncul di saluran TV kewangan utama, termasuk BBC dan Sky News.
Daya Tahan Pasaran Dan Kepimpinan Sektor Teknologi
Nampaknya kita kembali kepada keadaan seperti biasa selepas kebimbangan singkat minggu lalu mengenai potensi eskalasi tarif perdagangan EU. Daya tahan pasaran ternyata mengagumkan, dengan Nasdaq 100 sudah pun memulihkan lebih 80% daripada kerugian susulan penurunan tersebut. Saham teknologi sekali lagi menerajui kenaikan, menunjukkan aliran menaik asas masih kukuh.
Corak Volatiliti Dan Strategi Dagangan
Lonjakan VIX minggu lalu, yang seketika mencecah 18, cepat beralih arah dan kini kembali diniagakan sekitar 13.5. Kami melihat ini sebagai satu lagi peluang untuk menjual volatiliti, bukannya isyarat untuk mengurangkan risiko. Corak ini serupa dengan apa yang dilihat semasa kebimbangan singkat sektor perbankan pada Mac 2026, apabila lonjakan itu sangat tidak berpanjangan.
Keyakinan pelabur kelihatan disokong oleh data ekonomi yang kukuh, seperti laporan pekerjaan Mei yang menunjukkan kadar pengangguran kekal stabil pada paras sihat 3.7%. Ketahanan ini mencadangkan pedagang melihat lonjakan geopolitik atau dasar sebagai hingar sementara. Dengan nada Rizab Persekutuan kekal neutral, persekitaran ini tampak menyokong aset berisiko.
Dengan dinamik ini, kami percaya pedagang wajar mempertimbangkan strategi yang mendapat manfaat daripada penyusutan volatiliti dan kestabilan pasaran yang berterusan. Menjual opsyen put “out-of-the-money” atau melaksanakan “bull put spreads” pada indeks utama boleh menjadi langkah yang menguntungkan. Kedudukan ini memanfaatkan susutan premium yang semakin cepat apabila ketakutan di pasaran reda dengan pantas.
