Emas meningkat pada Khamis selepas komen Presiden AS Donald Trump bahawa AS dan Iran hampir mencapai perjanjian, yang menekan dolar dan membantu jongkong memulihkan sebahagian daripada kejatuhan pada Rabu. Spot XAU/USD didagangkan pada $4,212, naik 3.50%. Trump berkata perjanjian boleh ditandatangani seawal hujung minggu, berpotensi membuka semula trafik melalui Selat Hormuz; FARS yang mempunyai kaitan dengan Iran melaporkan bahawa AS telah menerima teks yang dicadangkan Iran dan kelulusan oleh pihak berkuasa kanan berkemungkinan. Indeks Dolar AS jatuh 0.42% kepada 99.66, menyokong logam tanpa hasil itu.
Dari segi data, harga pengeluar AS meningkat 6.5% tahun ke tahun pada Mei berbanding 5.7% pada April dan konsensus 6.4%, manakala PPI teras meningkat 4.9% berbanding jangkaan 5.4% dan sama seperti April. Prime Terminal menyatakan bahawa keluaran PPI, bersama CPI sehari sebelumnya, mengekalkan penetapan harga pasaran bagi kenaikan kadar Rizab Persekutuan menjelang hujung 2026. Tuntutan Pengangguran Awal bagi minggu berakhir 6 Jun meningkat kepada 229K, melebihi ramalan 219K, dengan bacaan awal sentimen pengguna Universiti Michigan bagi Jun dijadualkan kemudian. Dari sudut teknikal, emas sebelum ini mencecah paras terendah enam bulan pada $4,023 selepas menembusi $4,098; RSI kekal terlebih jual tetapi di atas 20. Kejatuhan di bawah $4,000 akan mendedahkan $3,886, manakala rintangan berada pada SMA 200 hari pada $4,443 dan seterusnya $4,500.
Kesan Peristiwa Geopolitik Dan Volatiliti Pasaran
Kami melihat lonjakan mendadak emas ini sebagai hasil langsung daripada berita potensi perjanjian AS-Iran, yang telah melemahkan dolar AS. Namun, kami percaya ini mungkin lonjakan sementara yang didorong berita, bukannya perubahan asas dalam trend. Kekuatan ini menawarkan paras yang berpotensi menarik untuk memulakan posisi menurun dalam beberapa minggu akan datang.
Kejutan geopolitik sering mewujudkan volatiliti jangka pendek yang boleh mengelirukan pedagang. Secara sejarah, tajuk berita penyaheskalasi yang serupa di Timur Tengah telah menyebabkan emas melonjak sebelum menyambung semula trend sebelumnya apabila pasaran menghadam berita tersebut. Memandangkan Indeks Volatiliti Emas CBOE (GVZ) kerap melonjak semasa peristiwa sedemikian, kami melihat ini sebagai tempoh risiko dan peluang yang meningkat, bukannya larian menaik yang berterusan.
Analisis Teknikal Dan Strategi Dagangan
Data ekonomi asas, seperti peningkatan tuntutan pengangguran dan laporan inflasi yang bercampur, mewujudkan ketidaktentuan, tetapi jangkaan pasaran untuk kenaikan kadar Fed menjelang hujung tahun kekal sebagai halangan kuat bagi emas. Indeks Dolar AS, walaupun susut hari ini, telah menunjukkan kekuatan asas selama berbulan-bulan, dan Fed yang lebih hawkish berkemungkinan mengukuhkan trend itu. Dolar yang lebih kukuh menjadikan emas lebih mahal kepada pembeli asing, sekali gus mengehadkan potensinya.
Dari perspektif teknikal, trend keseluruhan emas adalah menurun, dan rali ini membawa harga lebih hampir kepada paras rintangan penting. Kami menganggap pergerakan ke arah $4,200 ini sebagai peluang untuk menjual pada harga yang lebih baik, dengan purata bergerak 200 hari sekitar $4,443 bertindak sebagai siling utama. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) menunjukkan aliran menurun masih mempunyai ruang untuk berterusan apabila tekanan belian jangka pendek ini reda.
Oleh itu, kami meneliti strategi yang meraih keuntungan daripada penurunan harga emas dalam beberapa minggu akan datang. Membeli opsyen put dengan harga strike di bawah $4,000 akan membolehkan kami memanfaatkan pergerakan ke arah paras sokongan pada $3,886 sambil menetapkan risiko kami dengan ketat. Sebagai alternatif, kami boleh membentuk bear call spread untuk mengutip premium, dengan pertaruhan bahawa harga tidak akan menembusi paras rintangan utama.
Pendekatan menurun kami hanya akan dicabar jika emas berjaya mendapatkan semula dan kekal di atas purata bergerak 200 hari pada $4,443. Pergerakan yang berterusan di atas paras itu akan menandakan perubahan struktur dalam pasaran, memaksa kami menilai semula kedudukan kami. Sehingga itu berlaku, kami akan melihat rali seperti ini sebagai peluang untuk menjual.
