Konflik Geopolitik Menguasai Tumpuan Pasaran
Tentera Israel berkata kempen mereka dirancang untuk diteruskan sekurang-kurangnya tiga minggu lagi. Sepanjang hujung minggu, tentera AS menyasarkan setiap tapak ketenteraan di Pulau Kharg, hab eksport minyak Iran. Iran mengancam tindakan balas terhadap mana-mana kemudahan minyak yang mempunyai kaitan dengan AS di rantau itu. Ketegangan yang meningkat menolak harga minyak lebih tinggi, sekali gus menambah kebimbangan inflasi (kenaikan harga barangan dan perkhidmatan secara umum). Kebimbangan inflasi ini mendorong pasaran menjangka Rizab Persekutuan (Federal Reserve/Fed, bank pusat AS) akan menangguhkan pemotongan kadar faedah. Jangkaan kadar yang lebih tinggi boleh menekan aset tanpa hasil seperti emas (non-yielding, iaitu aset yang tidak memberi faedah/dividen). Keputusan dasar monetari (dasar kadar faedah dan kawalan jumlah wang) juga dijangka daripada RBA (Reserve Bank of Australia, bank pusat Australia), BoJ (Bank of Japan, bank pusat Jepun), ECB (European Central Bank, bank pusat zon euro), dan BoE (Bank of England, bank pusat UK) minggu ini, selain Fed. Kadar dijangka kekal, kecuali RBA yang dijangka menaikkan kadar sekali lagi.Keputusan Bank Pusat Membentuk Jangkaan Kadar
Pasaran emas kini menghadapi tarik-menarik. Konflik Iran biasanya meningkatkan permintaan aset selamat, tetapi kesan sampingannya menjadi halangan. Isu utama ialah harga minyak yang meningkat menaikkan ketakutan inflasi, lalu mengurangkan kebarangkalian Fed menurunkan kadar. Kenaikan harga minyak bukan kecil. Niaga hadapan (futures, kontrak membeli/menjual pada harga ditetapkan untuk masa depan) minyak mentah WTI (West Texas Intermediate, penanda aras minyak AS) melonjak lebih 20% dalam 10 hari terakhir dan diniagakan melebihi AS$155 setong, paras tertinggi dalam lebih sedekad. Ini memberi kesan langsung kepada jangkaan inflasi, yang sudah tinggi selepas laporan CPI (Consumer Price Index, indeks harga pengguna yang mengukur inflasi) bulan lalu menunjukkan kadar tahunan 4.5% yang kekal degil. Data ini menyukarkan Fed untuk memberi isyarat pelonggaran dasar (policy easing, iaitu menurunkan kadar atau melonggarkan kewangan) dalam masa terdekat. Keadaan ini menyerupai krisis tenaga 1970-an, apabila konflik geopolitik di Timur Tengah menaikkan kos tenaga dan inflasi. Pasaran juga pernah melihat kesan lebih kecil pada 2025 ketika konflik di Laut Merah meluas, apabila gangguan perkapalan menyebabkan lonjakan sementara harga komoditi (barang mentah seperti minyak, logam, gandum). Secara sejarah, emas cenderung meningkat dalam persekitaran begini, tetapi hanya jika bank pusat tidak dipaksa menaikkan kadar secara agresif. Bagi pedagang derivatif (derivatives, instrumen kewangan yang nilainya bergantung pada aset asas seperti emas atau minyak), ini menandakan tempoh turun naik harga yang sangat tinggi. Menjelang keputusan Fed minggu ini, volatiliti tersirat (implied volatility, jangkaan turun naik yang “terbaca” daripada harga opsyen) pada opsyen emas telah mencecah paras tertinggi dua tahun. Ini menjadikan strategi seperti straddle (membeli opsyen beli dan opsyen jual pada harga mogok yang sama untuk untung jika harga bergerak besar ke mana-mana arah) lebih menarik jika anda menjangka pergerakan harga yang besar. Pedagang juga boleh mempertimbangkan membeli opsyen beli (call options, hak untuk membeli pada harga tertentu) ke atas niaga hadapan minyak sebagai lindung nilai (hedge, perlindungan risiko) terhadap peningkatan konflik dan kesan inflasi. Perhatian juga wajar diberikan kepada bank pusat lain, khususnya RBA. Jika RBA meneruskan kenaikan kadar yang dijangka sementara Fed kekal tegas, ini boleh menggerakkan pasangan mata wang seperti AUD/USD (dolar Australia berbanding dolar AS) dengan ketara. Perbezaan hala dasar global ini menunjukkan perjuangan membendung inflasi masih belum berakhir. Buka akaun langsung VT Markets dan mula berdagang sekarang.
Mula berdagang sekarang – Klik
