Reaksi Pasaran Dan Paras Utama
Indeks Dolar AS kekal dalam wilayah positif pada awal dagangan di Amerika. Ia berada di atas 99.30. Melihat semula, penolakan terhadap gencatan senjata kali ini pada 2025 merupakan peristiwa penting yang menambah premium risiko berterusan kepada pasaran tenaga sepanjang tahun lalu. Tajuk berita itu menolak minyak mentah WTI daripada $88 ke arah julat berterusan melebihi $90, paras yang kini kami lihat sebagai garis dasar baharu. Ini secara asasnya mengubah cara kita menilai risiko penurunan dalam sektor minyak. Pada masa ini, dengan WTI kekal stabil sekitar $92 setong, volatiliti tersirat yang tinggi menjadikan penjualan opsyen sebagai strategi yang menarik. Keputusan OPEC+ baru-baru ini untuk mengekalkan pemotongan pengeluaran hingga suku kedua 2026 menyediakan lantai yang kukuh, menunjukkan bahawa menjual opsyen put out-of-the-money di bawah $85 boleh menjadi pendekatan berhemah untuk mengutip premium. Pasaran telah memasukkan ketegangan dalam harga, tetapi bukan gangguan berskala penuh, yang menyokong pendekatan ini. Indeks Dolar AS yang kukuh, yang bergerak daripada 99.30 kepada paras semasa berhampiran 104.50 sepanjang dua belas bulan lalu, mencerminkan aliran ke aset selamat dan pendirian Fed yang hawkish. Dengan data inflasi AS bulan lalu pada 3.1%, sedikit mengatasi jangkaan, dolar berkemungkinan kekal disokong. Pedagang perlu mempertimbangkan membeli opsyen call ke atas ETF penjejak dolar untuk mengambil posisi bagi kekuatan berterusan.Volatiliti Dan Implikasi Strategi Dagangan
Kami melihat Indeks Volatiliti Minyak Mentah CBOE (OVX) purata menghampiri 35 bagi enam bulan kebelakangan ini, iaitu kira-kira 40% lebih tinggi daripada purata lima tahun sebelum 2025. Peningkatan volatiliti yang berterusan ini bermakna premium opsyen adalah kaya, memberi ganjaran kepada strategi yang bertaruh pada kestabilan harga berbanding arah. Persekitaran ini menjadikan strategi kompleks seperti iron condor pada niaga hadapan minyak mentah berpotensi menguntungkan. Dalam minggu-minggu terdekat, kami akan memantau laporan inventori mingguan EIA untuk sebarang petunjuk kemusnahan permintaan akibat harga yang lebih tinggi ini. Sebarang perbincangan diplomatik yang diperbaharui, walaupun tidak mungkin, akan menyebabkan penurunan volatiliti yang mendadak dan perlu diperhatikan rapat. Risiko utama kekal pada peningkatan eskalasi yang tidak dijangka di Timur Tengah, yang akan menjadikan strategi defensif menjual put tidak berkesan.
Mula berdagang sekarang – Klik
