Reaksi Euro Selepas Data Inflasi Dikeluarkan
Selepas data dikeluarkan, euro lebih kukuh berbanding mata wang yang lebih berisiko tetapi lebih lemah berbanding mata wang pelindung nilai (safe-haven; mata wang yang biasanya dicari ketika pasaran takut). EUR/USD turun 0.7% hampir 1.1600. Anggaran awal menunjukkan 1.7% tahun ke tahun (year-on-year; berbanding bulan yang sama tahun lalu) untuk HICP utama dan 2.2% untuk HICP teras, dengan data dijadualkan pada 10:00 GMT (Waktu Min Greenwich; rujukan masa antarabangsa). HICP utama telah menurun daripada 2.1% tahun ke tahun pada November dalam dua bulan sebelumnya. Sebelum data dikeluarkan, EUR/USD turun 0.2% sekitar 1.1667, di bawah EMA 20 hari (Purata Bergerak Eksponen; purata harga yang beri lebih berat kepada data terkini) hampir 1.1788, dengan RSI (Indeks Kekuatan Relatif; penunjuk momentum untuk lihat kuat/lemah pergerakan harga) di bawah 40. Tahap sokongan (support; kawasan harga yang sering menahan kejatuhan) disebut ialah 1.1640 dan 1.1600, dengan rintangan (resistance; kawasan harga yang sering menahan kenaikan) pada 1.1742, 1.1788, dan 1.1820. Pembetulan pada 3 Mac jam 10:40 GMT menyatakan inflasi bulan ke bulan Februari ialah 0.7%, bukan 1.7%.Implikasi Untuk Dagangan Dan Dasar
Kita lihat inflasi Zon Euro Februari lebih tinggi daripada jangkaan, dengan angka utama 1.9% dan teras 2.4%. Ini mencabar pandangan bahawa tekanan harga semakin reda. Kekuatan ini, terutama ukuran teras yang tidak termasuk komponen yang mudah berubah, ialah maklumat penting. Data ini meletakkan Bank Pusat Eropah (ECB; institusi yang mengurus dasar kadar faedah dan kewangan Zon Euro) dalam keadaan sukar. Walaupun mereka guna pendekatan bergantung pada data (data-dependent; keputusan berdasarkan data terkini), inflasi teras yang kekal di atas sasaran 2% menyukarkan mereka untuk mengambil pendirian lebih longgar (dovish; cenderung menurunkan kadar faedah). Kita perlu pantau kenyataan mereka untuk melihat perubahan nada kerana langkah seterusnya kini kurang pasti. Latar pasaran menunjukkan ekonomi lemah dari segi pertumbuhan, menjadikan isu inflasi lebih rumit. Statistik terbaru menunjukkan HCOB Eurozone Manufacturing PMI (Indeks Pengurus Pembelian pembuatan; tinjauan aktiviti industri, bawah 50 bermakna mengecut) pada 46.5 pada Februari, masih di zon pengecutan di bawah 50.0. Gabungan inflasi yang sukar turun dan aktiviti industri yang lemah menunjukkan risiko stagflasi (stagflation; inflasi tinggi tetapi pertumbuhan lemah), yang menyukarkan keputusan dasar. Bagi pedagang derivatif (derivatives; kontrak kewangan yang nilainya bergantung pada aset asas seperti mata wang), ketidaktentuan yang meningkat boleh menaikkan turun naik tersirat (implied volatility; jangkaan pasaran tentang turun naik harga, biasa tersirat dalam harga opsyen) pada aset berkaitan euro. Kita boleh pertimbangkan strategi yang untung jika harga bergerak kuat, seperti straddle panjang (long straddle; beli opsyen call dan put pada harga mogok sama) pada pasangan EUR/USD, yang boleh untung jika harga bergerak besar sama ada naik atau turun. Pertembungan inflasi lebih tinggi dan pertumbuhan lemah menjadikan peluang harga “pecah” dari julat semasa lebih besar. Laporan inflasi ini akan mempengaruhi jangkaan kadar faedah. Kita perlu beri tumpuan pada forward €STR (Euro Short-Term Rate; kadar rujukan jangka pendek euro, forward ialah harga/jangkaan kadar untuk masa hadapan), kerana pasaran mungkin mengurangkan jangkaan pemotongan kadar ECB yang sebelum ini dijangka pada separuh kedua tahun. Ini boleh jadi peluang untuk melaras kedudukan swap kadar faedah (interest rate swap; pertukaran aliran kadar tetap dan kadar berubah) supaya selari dengan pandangan ECB yang mungkin lebih tegas (hawkish; cenderung menaikkan kadar atau kekal ketat). Dalam opsyen mata wang (currency options; kontrak yang beri hak beli/jual mata wang pada harga tertentu), hala tuju euro kini kurang jelas. Kita boleh guna spread opsyen (option spreads; gabungan beli/jual opsyen untuk hadkan risiko); contohnya, membeli call spread EUR/USD (call spread; beli call dan jual call pada mogok lebih tinggi) untuk sasaran lantunan sederhana jika ECB beri isyarat lebih ketat. Jika cerita pertumbuhan lemah lebih dominan, put spread (put spread; beli put dan jual put pada mogok lebih rendah) boleh digunakan untuk sasaran pecahnya sokongan 1.1640.
Mula berdagang sekarang – Klik
