GBP/USD naik kira-kira 0.3% pada Isnin dan kembali melepasi 1.3400 selepas melantun dari sekitar 1.3280. Namun, ia gagal menembusi 1.3450 dan kini enam sesi berturut-turut bergerak sekitar EMA 200 hari (purata bergerak eksponen 200 hari, penunjuk arah aliran jangka sederhana-panjang) berhampiran 1.3400. Pasaran kini menilai kurang daripada 20% kemungkinan Bank of England (BoE, bank pusat UK) memotong kadar faedah bulan ini, turun daripada lebih 80% sebelum krisis Selat Hormuz. Niaga hadapan kadar faedah UK (kontrak derivatif yang menunjukkan jangkaan kadar pada masa depan) membayangkan kurang daripada satu pemotongan 25 mata asas (bps, 0.25 mata peratus) hingga baki 2026, apabila kos tenaga yang lebih tinggi terus mengekalkan kebimbangan inflasi.

Data Utama Dan Pemangkin Bank Pusat

Rabu menyaksikan CPI (Indeks Harga Pengguna, ukuran inflasi pengguna) AS bagi Februari, diunjur 0.3% bulan ke bulan (MoM, banding bulan sebelumnya) dan 2.4% tahun ke tahun (YoY, banding tahun sebelumnya). Khamis merangkumi pengeluaran perindustrian UK bagi Januari serta ucapan Gabenor BoE, Andrew Bailey. Jumaat, KDNK (GDP) UK bagi Januari diunjur 0.2% MoM, dengan pengeluaran pembuatan juga dijangka 0.2% MoM. AS mengeluarkan inflasi teras PCE (Perbelanjaan Penggunaan Peribadi teras, ukuran inflasi pilihan Rizab Persekutuan yang tidak termasuk makanan dan tenaga) Januari pada 0.4% MoM dan 3% YoY, KDNK suku keempat pada 1.4% tahunan (annualised, kadar penuh setahun), serta sentimen pengguna UoM (Universiti Michigan) Mac pada 55. GBP/USD didagangkan pada 1.3431, di bawah EMA 50 hari (penunjuk arah aliran jangka lebih pendek) dan di atas EMA 200 hari, dengan rintangan hampir 1.3490 dan sokongan pada 1.3400 serta 1.3360. Paras disebut termasuk 1.3550, 1.3680, 1.3375, dan 1.3300. GBP/USD kini terperangkap dalam fasa pengukuhan (consolidation, harga bergerak dalam julat sempit) sekitar 1.3400 dan purata bergerak 200 hari. Pergerakan yang tidak jelas ini, bersama jadual data ekonomi utama yang padat minggu ini, menunjukkan potensi lonjakan turun naik (volatility, kadar turun naik harga) yang ketara. Fokus pasaran kini kurang kepada meneka hala tuju dan lebih kepada bersedia untuk pecahan (breakout, keluar daripada julat sempit). Gambaran asas (fundamental, faktor ekonomi dan dasar) untuk UK berubah ketara susulan krisis Selat Hormuz, yang menekan jangkaan pemotongan kadar BoE. Situasi ini mirip kejutan harga tenaga 2022, apabila bank pusat terpaksa mengekalkan kadar lebih tinggi lebih lama untuk mengekang inflasi, sekali gus menyokong mata wang. Dengan pasaran menilai kurang daripada 20% peluang pemotongan bulan ini, pound mendapat sokongan asas yang lebih kukuh buat masa ini.

Kedudukan Opsyen Untuk Pecahan

Di pihak satu lagi, CPI AS pada Rabu dan data PCE pada Jumaat ialah peristiwa utama yang boleh menggerakkan dolar. Inflasi kekal sukar turun, dengan CPI AS sebenar Januari 2024 pada 3.1%—lebih tinggi daripada jangkaan—menggambarkan bagaimana kejutan data boleh menggoncang pasaran. Jika bacaan inflasi minggu ini tinggi, ia mengukuhkan pendirian Rizab Persekutuan (Federal Reserve, bank pusat AS) “kadar tinggi lebih lama” dan boleh menolak GBP/USD turun menguji paras sokongan penting. Dalam keadaan ini, strategi yang mendapat manfaat daripada pergerakan besar ke mana-mana arah wajar dipertimbangkan. Dengan volatiliti tersirat sebulan (one-month implied volatility, jangkaan turun naik yang dimasukkan dalam harga opsyen) sekitar 7.5%—masih sederhana—kos opsyen tidak terlalu mahal. Membeli straddle (strategi opsyen beli dan jual pada harga mogok sama) atau strangle sedikit lebih lebar (opsyen beli dan jual pada harga mogok berbeza), berpusat sekitar 1.3400, membolehkan keuntungan jika pasangan ini melonjak akibat ucapan BoE yang cenderung longgar (dovish, lebih menyokong pemotongan kadar) atau jatuh jika inflasi AS tinggi. Paras teknikal utama ialah rintangan 1.3490 dan sokongan hampir 1.3360, menjadikannya harga mogok (strike, harga yang digunakan dalam kontrak opsyen) yang munasabah untuk strangle. Penutupan harian yang jelas melepasi mana-mana paras ini biasanya menjadi pencetus pergerakan berterusan. Perlu diingat, jika harga kekal dalam julat selepas data minggu ini, susut nilai masa (time decay, nilai opsyen berkurang apabila tempoh makin singkat) akan menghakis nilai pegangan opsyen beli ini.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets