Perdana Menteri Pakistan Shehbaz Sharif berkata AS dan Iran telah bersetuju dengan satu perjanjian untuk menamatkan perang yang telah berlarutan hampir empat bulan, menurut Bloomberg. Beliau berkata kedua-dua pihak telah mengisytiharkan pemberhentian serta-merta dan kekal bagi operasi ketenteraan di semua medan, termasuk di Lubnan. Presiden AS Donald Trump berkata dalam hantaran media sosial bahawa perjanjian dengan Iran telah dimuktamadkan, sambil menambah beliau telah memberi kuasa untuk pembukaan Selat Hormuz tanpa tol dan, pada masa yang sama, penyingkiran serta-merta sekatan tentera laut AS.
Majlis Keselamatan Negara Iran mengesahkan perjanjian gencatan senjata, berkata rundingan muktamad akan bermula selepas pihak satu lagi memenuhi komitmen di bawah memorandum persefahaman, manakala pegawai Iran berkata sekatan maritim perlu ditamatkan serta-merta dan sepenuhnya. Harga minyak susut susulan tajuk berita itu, dengan West Texas Intermediate turun 3.15% pada hari tersebut kepada AS$80.00. WTI ialah penanda aras minyak mentah ringan dan “manis” dari AS yang diedarkan melalui hab Cushing, dan harganya dibentuk oleh penawaran dan permintaan, gangguan geopolitik serta sekatan, selain keputusan kuota OPEC dan Dolar AS. Data inventori mingguan daripada API dan EIA juga boleh menggerakkan harga; keputusannya lazimnya hampir serupa, dalam lingkungan 1% antara satu sama lain 75% daripada masa.
Kesan Perjanjian Damai Terhadap Harga Minyak Dan Bekalan
Perjanjian damai antara Amerika Syarikat dan Iran secara asasnya membentuk semula landskap tenaga, dengan menghapuskan premium risiko geopolitik yang ketara yang telah terbenam dalam harga minyak. Kami kini mengambil kira tempoh berpanjangan harga minyak mentah yang lebih rendah ketika pasaran menghadam berita ini. Ini menandakan prospek menurun yang serta-merta dan kuat bagi niaga hadapan WTI dan Brent dalam minggu-minggu akan datang.
Kami melihat pembukaan semula Selat Hormuz sebagai menjamin transit harian hampir 21 juta tong minyak, sekali gus memadamkan serta-merta kebimbangan utama rantaian bekalan. Faktor yang lebih kritikal ialah kembalinya minyak mentah Iran ke pasaran, yang boleh menambah lebih 1 juta tong sehari kepada bekalan global dalam beberapa bulan akan datang. Kemasukan bekalan ini berlaku ketika permintaan global menunjukkan tanda-tanda melemah, menurut laporan EIA terkini.
Strategi Dagangan Dan Risiko Pasaran
Bagi pendekatan dagangan kami, kami menjangkakan penurunan mendadak dalam volatiliti tersirat, yang sebelum ini meningkat akibat konflik. Indeks Volatiliti Minyak Mentah (OVX) boleh susut daripada paras tinggi terbaru melebihi 35 kembali ke arah purata jangka panjangnya di pertengahan 20-an. Oleh itu, kami menilai strategi yang mendapat manfaat daripada kejatuhan harga dan penyusutan volatiliti, seperti membeli spread put atau menjual spread call.
Dengan minyak mentah WTI sudah menembusi paras sokongan AS$80, kami menyasarkan pergerakan turun ke julat AS$72–AS$75 dalam jangka pendek. Secara sejarah, penyingkiran risiko bekalan utama—seperti perjanjian nuklear Iran 2015—telah membawa kepada tekanan menurun yang berpanjangan ke atas harga. Kami akan memantau data inventori mingguan dengan teliti, kerana kami kini menjangkakan peningkatan stok minyak mentah AS yang konsisten.
Risiko balas paling penting kepada pandangan ini ialah potensi tindak balas berkoordinasi daripada OPEC+. Kami menjangkakan kartel itu akan mempertimbangkan mesyuarat tergempar untuk mengumumkan pemotongan pengeluaran yang lebih dalam bagi menstabilkan pasaran dan mewujudkan lantai harga baharu. Sebarang berita mengenai mesyuarat sedemikian akan menjadi isyarat kritikal untuk kami berpotensi mengurangkan posisi jual (short) kami.
