Kejutan Geopolitik Dan Reaksi Pasaran
Iran menafikan bahawa rundingan sedang berlangsung, dan Selat Hormuz kekal ditutup kepada kebanyakan trafik kapal tangki. Konflik ini sudah memasuki minggu keempat. Rizab Persekutuan mengekalkan kadar pada 3.50% hingga 3.75% pada 18 Mac. Unjuran meletakkan indeks harga PCE pada 2.7% bagi tahun ini, dengan satu pemotongan kadar masih diunjurkan untuk 2026. Pada carta 5 minit, DXY spot berada pada 99.12 dan berada di bawah EMA 200 tempoh berhampiran 99.33. Rintangan terletak pada 99.20, kemudian 99.33 dan 99.45, manakala sokongan pada 99.10 dan seterusnya 98.90. Ayunan besar dalam Indeks Dolar menonjolkan kepekaan melampau terhadap tajuk berita geopolitik, mewujudkan persekitaran yang sukar untuk pertaruhan berarah. Julat intrahari 125 mata membayangkan volatiliti tersirat dalam opsyen mata wang, khususnya bagi pasangan USD, berkemungkinan meningkat mendadak dalam beberapa hari akan datang. Pedagang perlu bersedia untuk lebih banyak pergerakan “whiplash” apabila laporan bercanggah dari AS dan Iran menambah ketidaktentuan. Situasi ini terasa sangat biasa, mengingatkan kita kepada reaksi pasaran terhadap konflik awal di Ukraine pada awal 2022. Dalam tempoh itu, kita melihat harga minyak mentah Brent melonjak seketika menghampiri $140 setong, manakala DXY meningkat didorong permintaan aset selamat. Volatiliti susulan dalam pasaran tenaga memberi kesan langsung kepada jangkaan inflasi dan dasar bank pusat untuk dua tahun berikutnya.Implikasi Dagangan Dan Susunan Strategi
Memandangkan sifat konflik yang bersifat binari, dengan potensi sama ada penyaheskalasi pantas atau kembali kepada permusuhan secara tiba-tiba, strategi long volatility kelihatan wajar. Kita boleh mempertimbangkan pembelian straddle atau strangle at-the-money pada niaga hadapan indeks USD atau pasangan mata wang utama seperti EUR/USD untuk memanfaatkan pergerakan harga besar ke mana-mana arah. Data Cboe menunjukkan Indeks Volatiliti FX (FXV) secara sejarahnya melonjak ketika tempoh ketegangan geopolitik tinggi, menandakan premium opsyen kini sudah mengambil kira potensi pergerakan yang ketara. Nada hawkish Rizab Persekutuan, diperkukuh oleh angka inflasi yang kekal tinggi seperti bacaan CPI 3.1% yang kita lihat pada Januari 2025, menyediakan lantai asas untuk dolar. Perjanjian damai yang benar-benar kukuh akan menekan harga minyak, mengurangkan kebimbangan inflasi, dan berpotensi membolehkan Fed mempertimbangkan lebih daripada satu pemotongan kadar, yang akan bersifat bearish untuk dolar. Sebaliknya, jika rundingan gagal, minyak boleh dengan mudah melonjak semula melepasi $100, mengukuhkan keperluan Fed untuk kekal ketat dan mendorong DXY kembali ke arah paras tertinggi terbaharu. Pedagang boleh menggunakan paras teknikal yang diberikan untuk menyusun posisi berdasarkan hasil berpotensi ini. Sebagai contoh, membeli opsyen put dengan strike berhampiran paras sokongan 98.90 boleh menjadi cara yang kos efektif untuk memposisikan diri bagi penembusan diplomatik. Sebaliknya, penembusan yang disahkan kembali di atas rintangan utama 99.33 boleh menjadi pencetus untuk memulakan strategi opsyen call bullish yang menyasarkan ujian semula paras 100.00. Selain dolar itu sendiri, kejatuhan mendadak minyak mentah mewujudkan peluang dalam kelas aset lain. Opsyen ke atas ETF sektor tenaga berkemungkinan menyaksikan aktiviti meningkat apabila pedagang memposisikan diri sama ada untuk penurunan harga yang berterusan atau lantunan semula yang agresif. Kita juga perlu memantau mata wang negara pengeksport minyak, kerana dolar Kanada dan krone Norway kini berada di bawah tekanan ketara dan boleh melihat penurunan lanjut jika harga minyak kekal tertekan.
Mula berdagang sekarang – Klik
