Harga aluminium meningkat selepas serangan Iran merosakkan Emirates Global Aluminium (EGA) dan menjejaskan Aluminium Bahrain (Alba), yang masih menilai gangguan operasi. Aluminium naik setinggi 6% kepada AS$3,492 satu tan dalam dagangan awal di London Metal Exchange (LME).
Serangan itu menambah tekanan kepada pengurangan bekalan lebih awal di seluruh Teluk. Pengurangan operasi di Alba dan Qatalum telah pun menjejaskan kira-kira 560 kilotan kapasiti tahunan.
Akibatnya, sekitar 8–9% bekalan serantau kini berisiko. Timur Tengah menyumbang kira-kira 9% daripada pengeluaran aluminium global.
Sebarang gangguan berpanjangan boleh mengetatkan lagi ketersediaan global, memandangkan inventori bahan mentah di rantau itu adalah terhad. Penghantaran melalui Selat Hormuz juga merupakan laluan utama untuk mengekalkan aliran bekalan.
Artikel itu menyatakan ia dihasilkan dengan bantuan alat Kecerdasan Buatan dan disemak oleh seorang editor.
Kami mengimbas kembali kejutan bekalan besar pada 2025 apabila serangan ke atas Emirates Global Aluminium dan Aluminium Bahrain mendorong harga LME melonjak melepasi AS$3,400 satu tan. Peristiwa itu menonjolkan kerentanan pasaran terhadap gangguan geopolitik di Timur Tengah. Ia secara asas mengubah cara kami menilai harga risiko bagi keseluruhan kompleks logam.
Setakat hari ini, 30 Mac 2026, pasaran masih belum sepenuhnya menyingkirkan kesan gangguan tersebut, dengan aluminium LME didagangkan hampir AS$2,850 satu tan. Walaupun pengeluaran serantau menunjukkan sedikit pemulihan, laporan terkini daripada International Aluminium Institute menunjukkan output Teluk masih ketinggalan berbanding paras pra-2025, dianggarkan sekitar 500,000 tan setahun. Inventori global kekal rendah, hampir 20% di bawah purata sejarah lima tahun berdasarkan data stok LME terkini.
Dengan latar asas yang ketat ini, kami berpendapat mengambil kedudukan untuk volatiliti menaik yang berulang adalah wajar. Mendapatkan opsyen panggilan (call) jangka sederhana memberikan pendedahan kepada potensi lonjakan harga yang boleh tercetus akibat sebarang geseran logistik atau politik baharu di Selat Hormuz. Premium risiko semasa kelihatan tidak mencukupi untuk menampung kemungkinan satu lagi gangguan besar.
Strategi yang lebih konservatif ialah menggunakan bull call spread, yang mengehadkan kos awal sambil masih menangkap potensi kenaikan yang ketara. Ini merupakan cara praktikal untuk mengambil posisi bagi kenaikan harga secara beransur-ansur apabila pasaran terus berdepan defisit struktur yang tercipta pada 2025. Strategi ini berprestasi baik jika harga menguji semula paras AS$3,000 satu tan tanpa kejutan bekalan besar yang baharu.
Volatiliti tersirat dalam pasaran opsyen aluminium masih tinggi berbanding tempoh sebelum serangan 2025, menandakan pedagang terus menetapkan harga pada tahap ketidaktentuan yang tinggi. Persekitaran ini menjadikan penjualan put bercagar tunai (cash-secured puts) ketika penurunan harga mendadak sebagai strategi penjanaan pendapatan yang menarik. Ia membolehkan pedagang mengutip premium sambil menetapkan titik kemasukan yang lebih rendah dan lebih diingini untuk posisi panjang.
Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets
