Minyak mentah WTI susut pada Selasa selepas kenaikan awal, ketika pedagang menilai perang AS-Iran serta risiko gangguan bekalan yang dikaitkan dengan Selat Hormuz. WTI berada sekitar AS$94.85 pada masa penulisan, turun daripada paras tertinggi harian AS$97.63. Iran terus menyasarkan infrastruktur tenaga di sekitar Teluk Parsi, sekali gus menambah tekanan ke atas bekalan global. Konflik itu tidak menunjukkan sebarang petanda jelas ke arah penyah-eskalasi.

Risiko Selat Hormuz

Tumpuan kekal pada perkapalan melalui Selat Hormuz, di mana aliran terhad masih berterusan. China, India, Pakistan dan Türkiye sedang mendapatkan atau mencari laluan bagi kapal melalui rundingan dengan Iran, manakala Perancis dan Itali juga sedang mengadakan perbincangan. Pengarah Eksekutif IEA Fatih Birol berkata perdagangan tenaga global akan mengambil masa untuk pulih dan agensi itu bersedia melepaskan lebih banyak stok simpanan jika perlu. Menteri Luar Iran Abbas Araghchi berkata Selat itu hanya akan ditutup kepada “musuh dan mereka yang menyokong pencerobohan mereka”, menurut SNNnews. Presiden AS Donald Trump meminta negara sekutu yang bergantung pada laluan tersebut untuk membantu mengamankan Selat itu dan menghantar kapal perang, namun beberapa sekutu utama menolak. Setiausaha Agung IMO Arsenio Dominguez berkata pengiring tidak akan “menjamin 100 peratus” keselamatan kapal dan sokongan ketenteraan “bukan penyelesaian jangka panjang atau mampan”, menurut Financial Times. Selat Hormuz kekal sebagai titik sempit (chokepoint) minyak paling kritikal di dunia, dengan data terkini menunjukkan lebih 21 juta tong sehari masih melalui laluan perairan sempit itu. Ini mewakili hampir satu perlima daripada jumlah penggunaan minyak global, satu fakta yang menyokong kebimbangan pasaran. Malah latihan tentera laut berskala kecil atau retorik agresif dari rantau itu kini boleh mencetuskan lonjakan ketara turun naik jangka pendek.

Strategi Opsyen dan Volatiliti

Dalam beberapa minggu akan datang, tumpuan wajar diberikan kepada volatiliti sebagai aset boleh diniagakan, dan bukan sekadar pergerakan harga berhala tuju. Indeks Volatiliti Minyak Mentah CBOE (OVX) diniagakan pada awal 30-an, yang secara sejarahnya tinggi dan mencerminkan kegusaran pasaran. Membeli straddle atau strangle pada niaga hadapan WTI boleh menjadi pendekatan berhemah untuk memanfaatkan turun naik harga yang ketara yang berkemungkinan mengiringi sebarang perkembangan baharu. Kita juga boleh mempertimbangkan penggunaan spread opsyen panggilan (call option spreads) untuk mengambil peluang kenaikan berpotensi akibat ketegangan yang kembali memuncak. Strategi ini membolehkan keuntungan jika harga meningkat tetapi menetapkan risiko, yang penting memandangkan situasi boleh berubah dengan pantas. Kesediaan IEA yang disahkan untuk melepaskan rizab strategik kini bertindak sebagai brek yang kuat terhadap lonjakan harga melampau, menjadikan strategi berisiko terhad lebih menarik berbanding membeli call secara terus. Laporan terkini daripada EIA mengunjurkan permintaan minyak global akan meningkat secara stabil sebanyak 1.1 juta tong sehari tahun ini, didorong oleh penggunaan di Asia. Latar belakang permintaan yang kukuh ini bermakna sebarang ancaman terhadap bekalan akan memberi kesan yang lebih besar kepada harga. Oleh itu, perhatian perlu diberikan kepada kadar insurans perkapalan bagi kapal tangki yang merentasi Hormuz, kerana lonjakan mendadak akan menjadi petunjuk awal masalah dan isyarat untuk melaraskan kedudukan dengan sewajarnya.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets