Agensi Tenaga Antarabangsa (IEA) telah mencadangkan pelepasan rizab minyak terbesar pernah dibuat untuk cuba meredakan harga minyak mentah, lapor Wall Street Journal pada Rabu. Harga meningkat semasa konflik AS–Israel dengan Iran. Pelepasan yang dirancang itu akan melebihi 182 juta tong yang dilepaskan oleh negara ahli IEA dalam dua pusingan pada 2022, selepas Rusia melancarkan pencerobohan berskala penuh ke atas Ukraine.

Oil Reserve Release Market Impact

Pada masa laporan ini ditulis, West Texas Intermediate (WTI) turun 3.25% pada hari tersebut kepada $82.09. Ia susut daripada paras tertinggi melebihi tiga tahun iaitu $113.28 yang dicapai awal minggu ini. WTI ialah penanda aras (harga rujukan) minyak mentah AS. Niaga hadapan (futures) merujuk kepada kontrak untuk membeli atau menjual minyak pada harga yang dipersetujui bagi tarikh akan datang. OPEC+ (OPEC bersama sekutu termasuk Rusia) mengekalkan pemotongan pengeluaran, dengan pematuhan pada Februari 2026 kekal kukuh melebihi 90%, sekali gus meletakkan “lantai harga” (paras sokongan). Ini diimbangi oleh bekalan bukan OPEC yang tinggi, khususnya dari AS apabila pengeluaran hampir rekod 13.4 juta tong sehari. Bagi derivatif (instrumen kewangan yang nilainya bergantung pada aset asas seperti minyak), ini bermaksud turun naik tersirat (ukuran jangkaan pasaran terhadap turun naik harga) kekal tinggi, dengan Indeks Turun Naik ETF Minyak Mentah CBOE (OVX) sekitar 38, jauh di atas purata sejarah. OVX ialah indeks yang mengukur jangkaan turun naik harga melalui harga opsyen. Opsyen ialah kontrak yang memberi hak (bukan kewajipan) untuk membeli atau menjual pada harga tertentu. Premium ialah harga opsyen. Apabila turun naik tersirat tinggi, premium biasanya mahal. Strategi yang “menjual premium” bermaksud memperoleh premium dengan menjual opsyen—contohnya short strangle (menjual opsyen beli dan opsyen jual pada harga mogok berbeza) atau iron condor (gabungan opsyen beli/jual yang mengehadkan risiko). Namun strategi ini berisiko jika harga bergerak kuat, jadi henti rugi (stop-loss, arahan untuk menutup posisi apabila kerugian mencecah had) yang ketat penting.

Strategic Reserve Refill Forward Curve

Pelepasan kecemasan 2025 telah menurunkan rizab petroleum strategik kepada paras terendah sejak 1983. Pasaran menjangkakan kerajaan, khususnya AS, perlu membeli semula minyak secara lebih agresif untuk mengisi semula stok ini. Ini mewujudkan kecenderungan menaik dalam lengkung hadapan (forward curve, iaitu struktur harga kontrak futures bagi bulan-bulan masa depan). “Bullish skew” bermaksud harga kontrak masa depan tertentu lebih mahal relatif pada bahagian tertentu lengkung, menandakan jangkaan harga lebih tinggi. Ini boleh menyokong dagangan seperti kalender spread (spread kalendar: membeli kontrak yang tamat lebih lewat sambil menjual kontrak bulan terdekat) untuk memanfaatkan perbezaan harga antara tempoh kontrak.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets