Imbangan Dagangan Tidak Capai Jangkaan Dan Isyarat Pasaran
Angka imbangan dagangan Januari ini merupakan kekurangan ketara berbanding jangkaan, menandakan kelemahan asas dalam sektor eksport Itali, enjin utama ekonominya. Ini wajar dilihat sebagai petunjuk menurun bagi aset berdenominasi euro dalam jangka terdekat. Justeru, mengambil posisi jual (short) ke atas euro, khususnya berbanding Dolar A.S. (EUR/USD), menjadi tindak balas utama. Kelemahan ini juga berkemungkinan diterjemahkan kepada tekanan terhadap ekuiti Itali. Indeks FTSE MIB, yang sarat dengan pengeksport dan bank, boleh berdepan rintangan apabila unjuran pendapatan masa depan disemak turun. Kita boleh mempertimbangkan untuk membeli opsyen put ke atas indeks tersebut bagi meraih manfaat daripada potensi penurunan dalam beberapa minggu akan datang. Laporan ini mengesahkan trend membimbangkan yang dilihat menerusi data pengeluaran perindustrian, yang menguncup pada lewat 2025, selari dengan kejatuhan 1.5% tahun ke tahun pada lewat 2024. Data dagangan ini bukan kejutan sekali sahaja, sebaliknya pengesahan kepada kelembapan yang lebih meluas. Ini menjadikan hujah menurun bagi aset Itali lebih kukuh. Memandangkan euro bergelut untuk mengekalkan kenaikan di atas paras 1.0750 berbanding dolar tahun ini, berita ini boleh menjadi pemangkin kepada penembusan ke bawah. Membeli opsyen put EUR/USD di luar wang (out-of-the-money) dengan tempoh matang pada lewat April atau Mei menawarkan pendekatan risiko-terhad untuk memposisikan diri bagi kejatuhan. Kami menjangkakan volatiliti tersirat akan meningkat, menjadikannya lebih wajar untuk memasuki posisi ini lebih awal.Implikasi ECB Dan Tinjauan Euro
Data lemah daripada ekonomi ketiga terbesar di Zon Euro ini juga akan memberi tekanan kepada keputusan dasar Bank Pusat Eropah (ECB). Sebarang pertimbangan untuk pendirian hawkish berkemungkinan akan diredam, sekali gus mengehadkan potensi kenaikan euro. Ini mengukuhkan keyakinan kami bahawa laluan rintangan paling rendah bagi mata wang tunggal adalah ke arah penurunan.
Mula berdagang sekarang – Klik
