Implikasi Terhadap Pasaran Dan Dasar
Laporan ini menambah kepada gambaran ekonomi yang rumit, khususnya selepas data terkini Indeks Harga Pengguna (CPI) bagi Februari 2026 menunjukkan inflasi kekal degil pada 3.4%, sedikit melebihi jangkaan. Kami juga melihat laporan pekerjaan yang lebih lembut daripada jangkaan, dengan hanya 150,000 pekerjaan ditambah bulan lalu. Gabungan pertumbuhan yang perlahan dan inflasi yang berterusan ini mewujudkan ketidakpastian mengenai keputusan kadar faedah seterusnya oleh Rizab Persekutuan. Berdasarkan latar ini, kami wajar mempertimbangkan untuk meningkatkan kedudukan perlindungan dalam portfolio. Pembelian opsyen put ke atas indeks utama seperti S&P 500 boleh berfungsi sebagai lindung nilai yang berkesan terhadap potensi kemerosotan. VIX, yang kini didagangkan sekitar 17, juga dilihat menarik kerana kami menjangkakan ketidakpastian meningkat, menjadikan dagangan volatiliti panjang sebagai pertimbangan yang munasabah. Sudah tiba masanya juga untuk menilai semula pendedahan khusus sektor. Kami perlu berhati-hati dengan sektor kitaran seperti penggunaan budi bicara dan teknologi, yang sensitif terhadap kelembapan ekonomi. Sektor defensif seperti penjagaan kesihatan dan barangan pengguna asas boleh menawarkan prestasi relatif yang lebih baik jika ekonomi terus kehilangan momentum. Situasi ini terasa mirip dengan apa yang kami alami pada pertengahan 2023 apabila pasaran bergelut dengan isyarat pertumbuhan yang perlahan sementara Fed masih menumpukan perhatian kepada inflasi. Ketika itu, pasaran kekal tidak menentu sehingga terdapat perubahan haluan yang jelas dalam dasar Fed. Corak sejarah tersebut menunjukkan bahawa sehingga kita memperoleh lebih banyak kejelasan, pendirian defensif dan berperlindung nilai adalah laluan paling berhemah untuk diteruskan.Kedudukan Dan Pengurusan Risiko
Mula berdagang sekarang – Klik
