Implikasi Untuk Kadar Jangka Pendek
Kami melihat peluang untuk membuat posisi yang mengambil kira kadar jangka pendek lebih tinggi, kerana ECB mungkin perlu menghentikan sementara kitaran pelonggaran (easing cycle, tempoh bank pusat menurunkan kadar) yang terbaru. Secara khusus, menjual kontrak niaga hadapan (futures, perjanjian membeli/menjual pada harga masa depan) Euribor (kadar rujukan pinjaman antara bank dalam euro) untuk separuh kedua 2026 kelihatan menarik, kerana ia masih seolah-olah mengambil kira dasar yang lebih longgar (dovish, cenderung menurunkan kadar) daripada yang kini lebih mungkin. Kita semua diingatkan betapa cepat sentimen (suasana pasaran) boleh berubah semasa ketakutan inflasi yang berlaku sepanjang 2025. Perubahan jangkaan terhadap ECB ini sepatutnya menyokong Euro, yang diniagakan hampir 1.07 berbanding dolar A.S. Kami kini melihat opsyen beli (call options, hak untuk membeli pada harga tertentu sebelum tarikh tamat) pada EUR/USD (kadar pertukaran Euro berbanding dolar A.S.) dengan tempoh tamat dalam tiga hingga enam bulan untuk mengambil peluang daripada potensi pengukuhan ini. Untuk ekuiti (saham), ini membawa maksud keadaan kewangan lebih ketat (pembiayaan lebih mahal dan kredit lebih sukar), jadi kami juga mempertimbangkan membeli opsyen jual perlindungan (protective puts, hak menjual untuk lindung nilai apabila harga jatuh) pada indeks FTSE MIB (indeks saham utama Itali) sebagai lindung nilai (hedge, perlindungan risiko) terhadap kemungkinan kejatuhan.Positioning And Risk Management
Mula berdagang sekarang – Klik
