Izin mendirikan bangunan di Australia naik 9% secara tahunan (year-on-year/yoy) pada Maret.
Ini dibandingkan dengan kenaikan 14% yoy pada periode sebelumnya.
Terlihat perlambatan yang jelas pada pertumbuhan izin bangunan secara yoy, turun dari 14% menjadi 9%. Ini sinyal kuat bahwa suku bunga tinggi efektif mendinginkan sektor perumahan dan konstruksi. Data ini menegaskan kebijakan moneter ketat (kebijakan bank sentral untuk menahan inflasi dengan menjaga suku bunga tetap tinggi dan memperlambat permintaan) mulai bekerja sesuai tujuan.
Perlambatan ini memperkuat alasan bagi Reserve Bank of Australia (RBA/bank sentral Australia) untuk menahan kenaikan suku bunga dan mulai mengarah pada penurunan suku bunga ke depan. Data inflasi terbaru April menunjukkan CPI (Indeks Harga Konsumen—ukuran inflasi harga barang dan jasa) di 3,4%, masih di atas target, tetapi data perumahan ini mengindikasikan aktivitas ekonomi dasar melemah. Karena itu, perlu mempertimbangkan strategi yang diuntungkan jika RBA lebih dovish (lebih condong melonggarkan kebijakan, misalnya menurunkan suku bunga), dengan posisi yang mengantisipasi suku bunga turun lebih cepat dari perkiraan pasar.
Ekonomi yang melambat dan peluang penurunan suku bunga berpotensi menekan nilai dolar Australia. Pola serupa terjadi pada 2023 ketika AUD/USD turun tajam saat pasar menilai RBA kurang agresif dibanding Federal Reserve AS (bank sentral AS). Perlu mempertimbangkan opsi jual (put option—kontrak yang memberi hak, bukan kewajiban, untuk menjual aset pada harga tertentu) pada AUD atau mencari peluang untuk short (posisi yang untung jika harga turun) mata uang tersebut terhadap USD.
Untuk pasar saham, data ini negatif bagi sektor tertentu. Perlu mempertimbangkan posisi short pada pengembang perumahan besar dan REIT (Real Estate Investment Trust—produk investasi yang menghimpun dana untuk memiliki/mengelola aset properti) yang berisiko menghadapi penurunan proyek baru. Mengingat sektor keuangan, yang sangat bergantung pada kredit pemilikan rumah (KPR), menyumbang sekitar 29% dari ASX 200 (indeks 200 saham terbesar di bursa Australia), pelemahan sektor perumahan bisa menekan seluruh indeks.
Ketidakpastian antara inflasi yang sulit turun dan ekonomi yang melambat mengarah pada kenaikan volatilitas pasar (naik-turunnya harga yang lebih tajam). Ini bukan saatnya bertaruh satu arah, melainkan memakai strategi yang bisa untung dari pergerakan harga besar. Bisa menggunakan opsi, seperti membeli straddle pada indeks ASX 200 (strategi membeli opsi beli/call dan opsi jual/put sekaligus pada harga dan jatuh tempo yang sama, untuk mengambil keuntungan dari pergerakan besar tanpa menebak arahnya).
