Penyelidikan Rabobank menyatakan dolar AS mungkin terus berperanan sebagai *safe haven* (aset “tempat berlindung” ketika krisis), walaupun statusnya dipersoal. Ini kerana kecairan (mudah dibeli dan dijual tanpa banyak menjejaskan harga) dalam Bon Perbendaharaan AS (US Treasuries: bon kerajaan AS) tiada tandingan, dan dolar digunakan secara meluas dalam urus niaga global. Laporan itu menyebut franc Switzerland mengekalkan ciri *safe haven* tradisional. Ini dikaitkan dengan kewangan awam yang kukuh (kedudukan kewangan kerajaan yang sihat) serta lebihan bajet (kerajaan kutip lebih daripada belanja) dan lebihan akaun semasa (current account: beza bersih antara aliran masuk dan keluar perdagangan barangan/perkhidmatan serta pendapatan dan pindahan antara negara).

Kecairan Dolar Dan Permintaan Ketika Krisis

Ia menambah yen Jepun mungkin bertahan lebih baik daripada beberapa mata wang G10 (kumpulan 10 mata wang utama dunia) semasa tekanan pasaran yang melampau. Ini dikaitkan dengan kedudukan akaun semasa Jepun dan kecenderungan penyimpan domestik membawa balik dana ke negara sendiri (repatriasi: memindahkan semula wang dari luar ke dalam negara). Dengan pembetulan 8% dalam NASDAQ 100 pada Februari 2026, kita melihat pelarian semula kepada kualiti (flight to quality: pelabur berpindah ke aset yang lebih selamat) merentas kelas aset. Kegelisahan pasaran ini menguatkan idea bahawa mata wang tertentu memberi perlindungan unik ketika tekanan. Pedagang derivatif (instrumen kewangan yang nilainya bergantung pada aset asas seperti indeks atau mata wang) patut menyusun posisi kerana ketidakpastian ini dijangka berterusan dalam beberapa minggu akan datang. Status *safe haven* utama dolar AS kekal kerana kecairan yang tiada tandingan. Lonjakan minat terbuka (open interest: jumlah kontrak derivatif yang masih belum ditutup) bagi opsyen beli (call options: kontrak yang memberi hak membeli pada harga tertentu) jangka pendek pada Indeks Dolar minggu lepas, naik 12%, menunjukkan pedagang sedang membuat lindung nilai (hedging: langkah mengurangkan risiko kerugian) terhadap pergerakan “risk-off” (pelabur mengelak risiko dan memilih aset selamat). Ini menjadikan posisi long dolar (pertaruhan nilai dolar akan naik) komponen utama strategi pertahanan sekarang.

Penentuan Posisi Opsyen Untuk Pasaran Risk-Off

Franc Switzerland bertindak seperti *safe haven* contoh, disokong laporan suku ke-4 2025 Switzerland yang menunjukkan lebihan akaun semasa melebihi 7% daripada KDNK (GDP: jumlah nilai keluaran ekonomi). Asas yang kukuh ini menjadikan pembelian opsyen beli CHF (pertaruhan CHF mengukuh) berbanding mata wang yang sensitif kepada risiko seperti dolar Australia strategi yang wajar. Dagangan pasangan ini pernah berprestasi sangat baik semasa turun naik sektor perbankan awal 2025. Yen Jepun menjadi lebih menarik ketika tekanan melampau, dipacu repatriasi dana oleh penyimpan domestik. Dengan indeks VIX (ukuran ketidakstabilan pasaran saham AS, sering dipanggil “indeks takut”) kekal di atas 22, pedagang boleh melihat posisi long yen sebagai lindung nilai risiko ekor (tail-risk hedge: perlindungan terhadap kejadian jarang tetapi berimpak besar) jika pasaran jatuh lebih teruk. Data Januari 2026 sudah menunjukkan aliran masuk bersih pelaburan portfolio (pelaburan dalam saham/bon) kembali ke Jepun, menandakan trend ini mungkin bermula. Buka akaun langsung VT Markets anda dan mula berdagang sekarang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets