Data Perumahan Isyaratkan Kesan Dasar Fed
Kami melihat data jualan rumah baharu Januari 2025 sebagai isyarat penting, mencatatkan 587,000, jauh di bawah jangkaan pasaran sebanyak 720,000. Kekurangan ini menjadi petunjuk jelas bahawa dasar monetari ketat Rizab Persekutuan sepanjang 2024 akhirnya menyejukkan ekonomi. Titik data ini merupakan antara rekahan besar terawal yang mula kelihatan dalam gambaran ekonomi pada tahun tersebut. Laporan perumahan yang lemah ini segera mengubah jangkaan terhadap kadar faedah pada masa hadapan. Kami melihat kebarangkalian pemotongan kadar menjelang Jun 2025, seperti yang dijejaki oleh CME FedWatch Tool, melonjak daripada sekitar 40% kepada melebihi 60% dalam beberapa hari selepas data dikeluarkan. Bagi pedagang, ini menandakan masa untuk mengambil posisi bagi penurunan hasil dengan membeli opsyen panggilan ke atas ETF bon Perbendaharaan jangka panjang seperti TLT. Prospek kadar yang lebih rendah sepatutnya mendorong pendirian bullish terhadap ekuiti, khususnya dalam sektor teknologi yang sensitif kepada kadar. Ini merupakan persediaan untuk membeli opsyen panggilan pada Nasdaq 100, dengan menjangkakan kos modal yang lebih murah akan mendorong rali. Corak ini mencerminkan apa yang kita saksikan pada lewat 2023 apabila pasaran melonjak atas kepercayaan bahawa kitaran kenaikan kadar Fed telah berakhir. Tinjauan ekonomi yang lebih lemah dan peningkatan peluang pemotongan kadar menunjukkan ke arah penyusutan dolar A.S.. Tindak balas yang baik ialah menjual pendek dolar berbanding sekumpulan mata wang lain. Ini boleh dilaksanakan dengan membeli opsyen jual pada dana penjejakan USD seperti Invesco DB U.S. Dollar Index Bullish Fund (UUP). Walaupun isyarat pasaran yang lebih luas adalah bullish berikutan potensi pemotongan kadar, data tersebut secara langsung negatif bagi sektor perumahan itu sendiri. Ini mewujudkan peluang taktikal jangka pendek untuk membeli opsyen jual pada ETF pembina rumah seperti SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB). Ini akan menangkap sentimen negatif segera sebelum prospek kadar gadai janji yang lebih rendah mewujudkan faktor sokongan kepada sektor itu pada lewat tahun.Implikasi Dagangan Taktikal Merentas Kelas Aset
Mula berdagang sekarang – Klik
