Peralihan Sentimen Risiko Pasaran
Selera risiko merosot merentasi pasaran dan ekuiti India jatuh, dengan Nifty 50 susut hampir 2.5% ke paras terendah lebih 11 bulan berhampiran 22,550. Indeks Dolar AS (DXY) meningkat 0.5% ke sekitar 100.00. Pada Mac, Pelabur Institusi Asing (FII) merupakan penjual bersih pada semua hari dagangan dan menjual ekuiti India bernilai Rs. 86,780.89 crore. Saudi Aramco mengurangkan bekalan minyak mentah kepada pembeli Asia untuk bulan kedua pada April susulan gangguan perdagangan melalui Selat Hormuz. Perhatian kemudian beralih kepada data awal PMI sektor swasta India dan AS bagi Mac, yang dijadualkan pada Selasa. Dari sudut carta, USD/INR berada di atas EMA 20 hari yang menaik berhampiran 92.60, dengan RSI 14 hari pada 81.56; rintangan berada berhampiran 94.50 dan 95.00, manakala sokongan berhampiran 94.00 dan 93.50. Dengan USD/INR memecahkan paras tertinggi sepanjang masa pada 94.40, kami melihat laluan rintangan paling rendah adalah ke atas dalam beberapa minggu akan datang. Kami percaya pembelian opsyen call out-of-the-money, mungkin menyasarkan aras psikologi 95.00, menawarkan profil risiko-ganjaran yang baik. Penyusutan pantas ini mengingatkan kepada volatiliti yang kita alami pada 2022, apabila rupee jatuh lebih 10% berbanding dolar di tengah-tengah pergolakan global. Lonjakan WTI menghampiri $100 ialah pemacu utama, dan kami menjangkakan tekanan ini berterusan selagi Selat Hormuz berada di bawah ancaman. Memandangkan India mengimport lebih 85% keperluan minyak mentahnya, setiap peningkatan satu dolar dalam harga minyak secara langsung melebarkan defisit akaun semasanya. Tekanan asas ini menyokong pegangan posisi panjang yang berterusan dalam derivatif USD/INR.Opsyen Ekuiti Dan Strategi Volatiliti
Kejatuhan mendadak Nifty 50, yang menghapuskan semua keuntungan sejak pertengahan 2025, mencerminkan kebimbangan mendalam terhadap pendapatan korporat berikutan kos tenaga dan import yang lebih tinggi. Dengan FII sudah pun mengeluarkan lebih Rs. 86,000 crore bulan ini, kami menjangkakan penurunan lanjut. Pembelian opsyen put Nifty 50 ialah cara langsung untuk mengambil posisi bagi sentimen risk-off yang berterusan. Ultimatum kepada Iran menjamin volatiliti tersirat kekal tinggi merentasi kelas aset dalam tempoh terdekat. Kami melihat ini bukan sekadar kos tetapi juga peluang dagangan, khususnya dalam pasaran opsyen bagi kedua-dua mata wang dan ekuiti. Pedagang perlu bersedia menghadapi ayunan harga yang besar dan melaraskan strategi sama ada untuk memanfaatkan volatiliti ini atau melakukan lindung nilai dengan berkesan. Kami menetapkan jangkaan bahawa Rizab Persekutuan akan mengekalkan kadar faedah tidak berubah, yang akan mengekalkan kekuatan Dolar AS berbanding mata wang pasaran sedang pesat membangun. Bank Rizab India (RBI) kini berada dalam kedudukan sukar, kerana campur tangan langsung untuk menyokong rupee mempunyai had apabila berdepan angin sakal global yang begitu kuat. Sebarang petunjuk kenaikan kadar kecemasan oleh RBI untuk mempertahankan mata wang boleh mencetuskan pergerakan ketara dalam niaga hadapan kadar faedah dan swap indeks semalaman.
Mula berdagang sekarang – Klik
