Risiko Timur Tengah Dan Sokongan Dolar
Kebimbangan terhadap bekalan tenaga menambah tekanan inflasi, dengan penutupan berkesan Selat Hormuz mengangkat harga minyak. Kenaikan minyak meningkatkan jangkaan bahawa bank pusat utama, termasuk Rizab Persekutuan, akan mengekalkan dasar yang cenderung hawkish, sekali gus menolak naik hasil Perbendaharaan AS. Di Australia, kenyataan Penolong Gabenor RBA Christopher Kent tidak banyak mengangkat mata wang. Beliau merujuk kepada risiko inflasi akibat harga tenaga yang lebih tinggi dan keperluan mengekalkan dasar restriktif, namun reaksi pasaran adalah terhad. Commerzbank melaporkan latar stagflasi, dengan merujuk kepada pertumbuhan yang lebih lemah, keyakinan pengguna menurun, dan PMI Perkhidmatan tergelincir ke zon penguncupan. Pasaran masih menilai kira-kira 54% kebarangkalian kenaikan kadar pada Mei. Rabobank berkata kedudukan Australia sebagai pengeksport bersih tenaga boleh menyokong keadaan dagangan, dengan unjuran 0.71 dalam 3–6 bulan dan 0.72 dalam 12 bulan. Dalam tempoh terdekat, permintaan aset selamat, hasil AS yang lebih tinggi, dan kekurangan pemangkin domestik mengekalkan tekanan ke atas pasangan ini.Peralihan Latar Makro
Apabila meninjau semula tempoh tersebut dari perspektif 2025, kita melihat bagaimana pandemik global mengubah naratif sepenuhnya dalam tempoh beberapa minggu selepas analisis ini ditulis. Pelonggaran dasar bank pusat yang diselaraskan secara besar-besaran selepas itu jauh mengatasi kebimbangan geopolitik ketika itu. Peralihan ini mendorong AUD/USD meningkat jauh melepasi paras 0.72 kemudian pada 2020 apabila selera risiko kembali. Kini, pada penghujung Mac 2026, persekitaran ditentukan oleh pertumbuhan global yang semakin perlahan berbanding risiko geopolitik yang mendadak. Inflasi Australia telah reda kepada 3.2% dalam data suku tahunan terkini, membolehkan RBA mengekalkan pendirian dasar neutral. Angka terbaru menunjukkan kadar pengangguran meningkat kepada 4.3%, menjadikan bank pusat kurang alasan untuk mempertimbangkan kenaikan kadar. Rizab Persekutuan AS berada dalam kedudukan yang serupa, dengan data terkini menunjukkan inflasi teras PCE tahunan pada 2.8%, jauh lebih hampir kepada sasarannya. Sehubungan itu, AUD/USD didagangkan dalam julat yang agak ketat sekitar 0.6650, paras yang sukar ditembusi selama berbulan-bulan. Kekurangan hala tuju yang jelas ini memerlukan strategi yang boleh mendapat manfaat daripada pergerakan mendatar. Dalam persekitaran volatiliti rendah ini, pedagang boleh mempertimbangkan menjual opsyen untuk mengutip premium. Menjual iron condor AUD/USD dengan strike yang diletakkan di luar julat dagangan 0.65 hingga 0.68 kebelakangan ini boleh menjadi strategi berkesan untuk beberapa minggu akan datang. Pendekatan ini mendapat manfaat daripada susut nilai masa (time decay) dan pasangan kekal dalam julat. Sebagai alternatif, bagi mereka yang sedikit cenderung menurun, bear call spread menawarkan cara risiko-terhad untuk bertaruh terhadap kenaikan yang ketara. Contohnya, seseorang boleh menjual call 0.6750 dan membeli call 0.6850 yang tamat tempoh pada penghujung April. Ini menguntungkan jika pasangan kekal di bawah harga strike jualan menjelang tarikh tamat tempoh.
Mula berdagang sekarang – Klik
