Risiko Geopolitik Menyokong Harga
Risiko geopolitik turut menyokong harga. Trump mengancam tindakan ketenteraan terhadap Iran jika rundingan gagal, manakala Iran berkata pangkalan AS di Timur Tengah akan menjadi sasaran, sekali gus meletakkan puluhan ribu anggota tentera AS pada risiko, ketika rundingan nuklear AS-Iran dijadualkan pada Khamis di Geneva. Kenaikan perak mungkin terhad kerana jangkaan pemotongan kadar faedah (penurunan kadar pinjaman oleh bank pusat) oleh Rizab Persekutuan (Fed, bank pusat AS) dalam masa terdekat semakin lemah. Austan Goolsbee berkata kemajuan menurunkan inflasi (kenaikan harga umum) terhenti dan bahawa inflasi 3% berada di atas sasaran 2%, manakala Susan Collins berkata mengekalkan kadar faedah tidak berubah untuk beberapa ketika kelihatan sesuai. Pengarah Urusan IMF (Tabung Kewangan Antarabangsa) Kristalina Georgieva berkata tarif sebahagiannya mempengaruhi inflasi barangan AS. Beliau berkata kadar dana persekutuan 3.25%–3.5% (kadar faedah rujukan utama Fed untuk pinjaman semalaman antara bank) sesuai dengan kembali kepada guna tenaga penuh (keadaan hampir semua yang mahu bekerja memiliki pekerjaan), dan pengurangan hutang awam memerlukan tindakan fiskal (dasar kerajaan berkaitan cukai dan perbelanjaan) yang tegas. Dengan perak menyentuh paras hampir $90.00, kita berada dalam tempoh ketidaktentuan tinggi yang didorong oleh dasar AS dan ketegangan Timur Tengah. Keadaan ini menunjukkan turun naik harga yang besar berkemungkinan berlaku dalam beberapa minggu akan datang. Pedagang derivatif (instrumen kewangan yang nilainya bergantung pada aset asas seperti perak) perlu bersedia menghadapi turun naik ini, bukan bertaruh pada satu arah.Penempatan Untuk Turun Naik
Rundingan Geneva dengan Iran ialah pemangkin penting (faktor yang boleh mencetuskan pergerakan harga besar) untuk kenaikan. Kegagalan rundingan boleh menolak perak ke arah paras $100 apabila permintaan aset perlindungan meningkat. Kita boleh mengambil posisi dengan mempertimbangkan opsyen panggilan (call option: kontrak yang memberi hak untuk membeli pada harga tertentu) untuk menangkap potensi kenaikan sambil mengehadkan risiko jika penyelesaian diplomatik dicapai. Namun, kita tidak boleh mengabaikan pendirian tegas Fed terhadap inflasi, yang masih hampir 3%. Kita melihat betapa sukarnya inflasi turun pada 2024, sering kekal melebihi 3.1%, yang melambatkan pemotongan kadar pada masa itu. Sebarang tanda ekonomi terus kukuh boleh menguatkan dasar “kadar tinggi lebih lama” (kadar faedah kekal tinggi untuk tempoh panjang), menjadikan opsyen jual (put option: kontrak yang memberi hak untuk menjual pada harga tertentu) sebagai perlindungan (hedge: langkah mengurangkan risiko) terhadap pembetulan harga yang ketara daripada paras tinggi ini. Memandangkan kuasa yang bertentangan ini, strategi yang untung jika harga bergerak besar ke mana-mana arah, seperti straddle panjang (long straddle: membeli opsyen call dan put pada harga pelaksanaan yang sama), boleh sesuai. Posisi ini mendapat manfaat daripada lonjakan harga akibat konflik atau penurunan mendadak jika sikap “hawkish” Fed (cenderung menaikkan/mengekalkan kadar untuk lawan inflasi) menguasai sentimen pasaran. Paras harga semasa jauh berbeza daripada julat $25-$30 yang dilihat sepanjang 2024 dan 2025, menunjukkan keadaan stabil semula tidak mungkin berlaku dalam masa terdekat. Buka akaun langsung VT Markets anda dan mula berdagang sekarang.
Mula berdagang sekarang – Klik
