Pengarah Urusan IMF, Kristalina Georgieva berkata ketahanan ekonomi sekali lagi diuji susulan konflik baharu di Timur Tengah. Beliau berkata konflik berpanjangan boleh menjejaskan sentimen pasaran, pertumbuhan dan inflasi. Beliau berkata kemudahan minyak dan gas import mengalami kerosakan serta gangguan operasi. Beliau berkata keselamatan bekalan tenaga kini menjadi kebimbangan utama.

Ketahanan Diuji Oleh Konflik Timur Tengah

Georgieva berkata setiap kenaikan 10% harga minyak, jika berlarutan hampir sepanjang tahun, akan menaikkan inflasi global sebanyak 40 mata asas (0.40 mata peratus). Beliau menggambarkan keadaan semasa sebagai dunia yang tidak pasti dan ini dianggap kebiasaan baharu. Beliau menasihatkan pembuat dasar supaya bersedia untuk senario melampau. Beliau berkata bank pusat bebas (bank pusat yang membuat keputusan kadar faedah tanpa campur tangan politik), peraturan fiskal (had dan disiplin perbelanjaan/defisit kerajaan) dan rangka kerja dasar boleh menyokong pertumbuhan lebih pantas. Beliau berkata negara perlu mengekalkan ruang fiskal (keupayaan kerajaan berbelanja atau memberi bantuan tanpa menambah risiko hutang) supaya boleh digunakan ketika kejutan. Beliau berkata bank pusat Jepun sedang bertindak balas terhadap perubahan daripada tempoh inflasi yang lama di bawah sasaran melalui beberapa keputusan dasar.

Strategi Derivatif Untuk Turun Naik Harga

Dengan harga minyak mentah West Texas Intermediate (WTI, penanda aras harga minyak AS) sekitar AS$95 setong, data terkini menunjukkan kenaikan 15% sejak awal tahun. Ini mencerminkan disiplin pengeluaran berterusan oleh OPEC+ (gabungan OPEC dan negara pengeluar sekutu) serta gangguan bekalan kecil tetapi berterusan di rantau tersebut. Pedagang derivatif (instrumen kewangan yang nilainya bergantung pada aset asas seperti minyak) boleh mempertimbangkan pendedahan kepada risiko kenaikan harga minyak melalui opsyen beli (call option, hak untuk membeli pada harga ditetapkan) atau bull call spread (strategi membeli opsyen beli dan menjual opsyen beli pada harga mogok lebih tinggi untuk mengurangkan kos) pada ETF tenaga utama (dana dagangan bursa yang menjejak sektor tenaga). Kenaikan 10% harga minyak tahun ke tahun menambah 40 mata asas kepada inflasi global. Data CPI Februari (Indeks Harga Pengguna, ukuran inflasi) menunjukkan inflasi kekal tinggi melebihi sasaran Rizab Persekutuan. Ini mendorong pasaran mengurangkan jangkaan satu pemotongan kadar faedah tahun ini. Ini menjadikan derivatif untuk melindungi risiko kadar faedah kekal tinggi lebih lama semakin relevan, seperti swap kadar faedah (kontrak menukar aliran pembayaran kadar tetap dan kadar berubah) atau opsyen ke atas niaga hadapan Perbendaharaan (treasury futures, kontrak membeli/menjual bon kerajaan AS pada harga masa hadapan). Ketidaktentuan ini turut tercermin pada sentimen pasaran. Indeks Volatiliti CBOE (VIX, ukuran jangkaan turun naik pasaran saham AS) kekal di atas 18, lebih tinggi berbanding purata sejarah ketika ekonomi berkembang. Pedagang boleh menggunakan niaga hadapan VIX atau opsyen VIX untuk melindung nilai (hedge, mengurangkan risiko kerugian) portfolio ekuiti daripada kejutan geopolitik. Perbezaan dasar bank pusat juga jelas, terutama melibatkan Jepun. Bank of Japan meneruskan langkah perlahan dan fleksibel keluar daripada dasar sangat longgar, manakala Fed kekal cenderung menaikkan kadar (hawkish, lebih tegas menentang inflasi) akibat inflasi dipacu tenaga. Jurang dasar yang melebar ini mencadangkan dolar AS kekal kukuh berbanding yen, membuka peluang melalui opsyen mata wang USD/JPY (kontrak yang memberi hak membeli/menjual pasangan mata wang pada kadar tertentu). Buka akaun langsung VT Markets dan mula berdagang sekarang.

Mula berdagang sekarang – Klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets