Risiko Geopolitik Dan Aliran Ke Aset Selamat
Pasaran memerhati kemungkinan gangguan penghantaran tenaga melalui Selat Hormuz, laluan penting bagi eksport minyak global. Harga tenaga yang lebih tinggi menaikkan kebimbangan inflasi (kenaikan harga barangan secara umum) dan menyokong permintaan untuk aset seperti perak. Presiden AS Donald Trump berkata Tentera Laut AS boleh mengiringi kapal komersial di Teluk untuk memastikan aliran tenaga berjalan lancar. Beliau juga berkata Washington boleh menawarkan insurans risiko politik (perlindungan kewangan jika kerugian berlaku akibat perang, sekatan, atau tindakan kerajaan) untuk kapal tangki (kapal pengangkut minyak) di kawasan itu. Pedagang mengambil kira sekitar 50 mata asas pemotongan kadar faedah Rizab Persekutuan (bank pusat AS) menjelang akhir tahun, berdasarkan alat CME FedWatch (anggaran pasaran tentang keputusan kadar faedah Fed). Kadar faedah yang lebih rendah boleh menyokong logam berharga, tetapi Dolar AS yang lebih kukuh boleh mengehadkan kenaikan perak yang didagangkan dalam USD. Data AS menunjukkan pertambahan 63K pekerjaan sektor swasta ADP pada Februari, melebihi jangkaan. ISM Services PMI (ukur selidik aktiviti perniagaan sektor perkhidmatan; bacaan lebih tinggi biasanya menandakan ekonomi lebih kuat) naik kepada 56.1 pada Februari daripada 53.8, yang boleh menyokong Dolar AS dan mengehadkan kenaikan perak.Apa Yang Sejarah Tunjukkan Untuk Perak Seterusnya
Kita melihat pasaran yang mengulangi peristiwa 2025. Ketika itu, peningkatan konflik ketenteraan di Timur Tengah mencetuskan lonjakan “aset selamat” dalam perak, tetapi ia tidak lama. Lonjakan harga itu reda apabila ancaman segera terhadap bekalan tenaga melalui Selat Hormuz berjaya dikawal dan fokus pasaran kembali kepada dasar kadar faedah Fed. Oleh itu, sebarang kenaikan perak melepasi paras rintangan $25 (paras harga yang sukar ditembusi kerana jualan cenderung meningkat) berkemungkinan menghadapi tekanan jualan yang besar. Bagi pedagang derivatif (instrumen kewangan yang nilainya bergantung pada aset asas seperti perak), keadaan ini menunjukkan membeli opsyen panggilan (call option; hak untuk membeli pada harga tertentu) jangka panjang adalah berisiko kerana penembusan harga yang berterusan nampak sukar. Strategi yang lebih berhati-hati dalam beberapa minggu akan datang ialah mempertimbangkan menjual opsyen panggilan “out-of-the-money” (harga pelaksanaan lebih tinggi daripada harga semasa, jadi kurang berkemungkinan menjadi untung) untuk mengutip premium (bayaran yang diterima/dibayar untuk opsyen) dengan jangkaan perak kekal dalam julat. Pendekatan ini memanfaatkan turun naik tersirat (implied volatility; jangkaan pasaran terhadap turun naik harga, berdasarkan harga opsyen) yang meningkat akibat berita geopolitik tanpa bergantung pada kenaikan besar. Melihat data sejarah, turun naik perak sering meningkat semasa peristiwa geopolitik tetapi biasanya cepat reda jika tiada kesan langsung dan berpanjangan kepada ekonomi dunia. Turun naik tersirat perak kini hampir 22%, lebih tinggi daripada biasa tetapi tidak melampau. Ini menunjukkan pedagang mengambil kira ketidakpastian, tetapi tidak menjangka kenaikan besar seperti yang berlaku seketika pada 2025. Cipta akaun langsung VT Markets anda dan mula berdagang sekarang.
Mula berdagang sekarang – Klik
