Peningkatan Geopolitik Dorong Penghindaran Risiko
Menteri Luar Iran Abbas Araghchi berkata tiada “dialog” dengan Washington. Speaker Parlimen Mohammad Bagher Ghalibaf berkata “tiada rundingan diadakan dengan AS”, dan penasihat Mohsen Rezaei berkata perang akan berterusan sehingga Iran menerima pampasan penuh atas kerosakan. Reuters melaporkan Presiden Fed San Francisco Mary Daly berkata langkah kadar faedah seterusnya tidak jelas melainkan konflik berakhir dengan cepat dan kenaikan harga minyak terbukti sementara. Kenaikan harga minyak telah menambah kebimbangan inflasi dan mempengaruhi jangkaan terhadap dasar bank pusat. ECB mengekalkan kadar tidak berubah minggu lalu dan menyatakan prospek yang “jauh lebih tidak menentu” berikutan konflik Iran. Pada 2022, Euro menyumbang 31% transaksi FX, dengan purata perolehan harian melebihi AS$2.2 trilion; EUR/USD sekitar 30% daripada dagangan, dengan EUR/JPY 4%, EUR/GBP 3%, dan EUR/AUD 2%. Konflik Timur Tengah yang semakin memuncak menjadi pemacu utama, mengalihkan aliran modal ke arah keselamatan Dolar AS. Kami melihat Indeks Volatiliti CBOE (VIX) melonjak melepasi 25 dalam tempoh seminggu lalu, paras tertinggi sejak kegelisahan sektor perbankan pada akhir 2025. Persekitaran ‘risk-off’ ini menjadi faktor utama yang menekan pasangan EUR/USD ketika ini. Kesan ekonomi segera jelas di pasaran tenaga, apabila niaga hadapan minyak mentah Brent melonjak melepasi AS$110 setong. Ini meningkatkan jangkaan inflasi, dengan Indeks Harga Pengguna Selaras (HICP) Zon Euro bagi Februari yang terbaru sudah meningkat kepada 2.8%. Keadaan ini memberi tekanan kepada Bank Pusat Eropah untuk bertindak, walaupun ekonomi sedang perlahan.Kedudukan Untuk Volatiliti Merentasi Kadar Dan FX
Bagi pedagang derivatif, ini mewujudkan senario yang kompleks apabila dasar bank pusat semakin menyimpang. Walaupun pasaran menilai kemungkinan ECB yang lebih ‘hawkish’ untuk mengekang inflasi, data PMI Jerman bulan lalu menunjukkan penurunan kepada 48.5, menandakan pengecutan sektor pembuatan. ECB terpaksa mempertimbangkan pengetatan dasar dalam latar ekonomi yang semakin lemah. Memandangkan ketidakpastian ini, kami percaya memberi tumpuan kepada volatiliti adalah lebih berhemah berbanding membuat pertaruhan arah yang besar. Volatiliti tersirat pada opsyen EUR/USD satu bulan meningkat dengan ketara, menunjukkan pasaran menjangkakan pergerakan harga yang lebih besar. Strategi seperti ‘long straddles’ boleh diposisikan untuk mendapat manfaat daripada ayunan harga yang ketara, tanpa mengira sama ada ia didorong oleh ketakutan perang atau pengumuman mengejut bank pusat. Buka akaun langsung VT Markets anda dan mula berdagang sekarang.
Mula berdagang sekarang – Klik
